事業モデル
同社は建設事業と住宅事業の二本柱で構成される総合建設企業です。建設事業では建築、土木、設備工事に加え、ガス導管敷設やメンテナンス等の多岐にわたる施工を展開しています。
住宅事業においては、子会社を通じてユニット住宅の販売やリフォーム、不動産賃貸など多角的な展開を行っています。また、飲食事業や鋼板加工といった他分野への進出も図っており、多様な事業ポートフォリオを構築しています。
KPI
経営指標として売上高経常利益率を重視しており、グループ全体で5.0％以上、個別で8.0％以上の達成を目指しています。当連結会計年度の売上高は前年同期比32.5％増の36,151,700千円に達しました。
利益面では、建設事業での大型案件進捗やM&Aによる子会社の寄与により、営業利益が前年同期比127.7％増の2,583,279千円と大幅な伸長を見せています。住宅事業においても、リフォーム受注の好調などにより利益率の向上が確認されています。
成長ドライバー
成長の主な要因は、M&Aによって子会社化した「株式会社ヒョウ工務店」が通期を通じて業績に寄与したことです。これにより建設事業の売上高が前年同期比47.6％増と大きく伸長しました。
また、住宅事業においては、好立地の自社造成区画の活用による新築売上棟数の増加や、リフォーム工事の受注拡大が寄与しています。これらの要因が重なり、建設・住宅の両セグメントにおいて高い成長性を発揮しています。
リスク
建設業界特有の課題として、深刻な労働者不足や資材価格、労務費の高騰によるコスト上昇が継続しており、経営環境は不透明な状況にあります。これらの要因は収益性の確保に向けた重要なリスク要因となります。
また、住宅販売においては、金利の上昇や地価の下落、各種優遇制度の変更といった外部環境の変化が需要動向に影響を及ぼす可能性があります。さらに、法的規制の改正や許認可の維持も、事業継続における重要な管理項目として位置付けられています。
競合
同社は建設・住宅の両分野において、公共工事から民間向けの建築・設備工事まで幅広い領域で事業を展開しています。特にガス導管敷設やメンテナンスといった専門性の高い工事を含むことで、独自の強みを有しているとみられます。
競合環境においては、公共投資の動向や民間の設備投資意欲に左右される構造の中にあります。同社はこれに対し、原価率の低減に向けた管理体制の強化や、人材の確保・育成を通じた施工能力の向上により、競争優位性の確立を目指しています。
バリュエーション
2026年7月31日時点の株価は6,900円であり、同日の時価総額は約74.1億円となっています。この水準におけるPERは4.80倍と低く、PBRは0.42倍と割安な評価となっています。
投資家にとって注目される指標として、配当利回りは4.35%を記録しています。これらの数値は、同社の安定した収益基盤と株主還元姿勢を反映しているものと考えられます。