事業モデル
同社グループは、内線工事や電力工事を中心とした設備工事業を主軸としています。これに加え、電気関連機器の設計・製作・販売を行う機器製作業を展開しており、多角的な事業展開を行っています。
具体的には、国内および海外における送配電線工事やプラントの電気・計装設備工事など、幅広いインフラに関連する施工を手掛けています。また、非連結子会社等を通じて太陽光発電事業も展開しており、多様なエネルギー関連のニーズに対応しています。
KPI
当連結会計年度において、売上高は前年同期比33.8％増の678億59百万円を記録しました。設備工事業における売上高は672億77百万円に達し、同セグメントの営業利益も大幅な改善を見せています。
受注面では、内線工事が前年同期比20.6％増と大きく伸長したことが寄与しています。一方で電力工事の受注は減少したものの、売上高としては堅調に推移しており、効率的な施工管理による利益確保が進んでいます。
成長ドライバー
成長の源泉として、海外市場における強固な基盤が挙げられます。売上の約45％を海外売上が占めており、東南アジアや中国など広域な展開を通じてグローバルな事業規模を維持しています。
また、次期中期経営計画では、再生可能エネルギーやZEB関連ビジネスへの注力、DX推進による生産性・収益性の向上が掲げられています。これらの施策を通じ、施工力の強化と人財の育成を並行して進めることで持続的な成長を目指しています。
リスク
事業環境としては、競合による受注価格の低下や、資材費・労務費の高騰が収益を圧迫するリスクが存在します。特に海外事業においては、現地の政治・経済情勢の変化や為替相場の変動が業績に影響を与える可能性があります。
また、建設工事特有の人的・物的事故や災害のリスクに対し、ISO等の国際規格の導入や教育の徹底による管理体制の強化を進めています。さらに、取引先の信用リスクや情報セキュリティへの対応など、多角的なリスク管理体制を構築しています。
競合
同社は設備工事業において、内線工事から電力工事、空調給排水工事まで幅広い領域をカバーする総合的な施工力を有しています。特に国内および海外での豊富な実績に基づき、強固な事業基盤を構築しています。
競合他社との競争環境においては、資材高騰や人手不足といった業界共通の課題がある中で、徹底した原価管理と工程管理が優位性の源泉となります。また、高度な技術力を要するプラント工事や送電線工事など、専門性の高い分野での存在感を示しています。
バリュエーション
2026年7月31日時点の株価は1,445円となっており、同日の時価総額は約221.9億円です。この水準におけるPERは8.02倍と算出されています。
また、PBRは0.66倍であり、配当利回りは3.81%を記録しています。これらの指標は、安定した事業基盤と良好な配当水準を反映する内容となっています。