設備工事の強固な基盤と高水準の利益率を背景とした安定成長

事業モデル

同社は茨城県を主な拠点とし、空気調和や給排水衛生といった設備工事の設計・施工、および機器類の保守管理を主軸としています。さらに太陽光発電事業や不動産の売買・賃貸などの多角的な事業を展開しています。

特に設備事業においては、建築設備工事やリニューアル工事など幅広い案件を取り扱っており、強固な事業基盤を有しています。これらの活動を通じて、地域社会への貢献と持続可能な企業価値の向上を目指す経営姿勢を鮮明にしています。

KPI

当事業年度における受注高は102億3百万円となり、前事業年度比で19.3％の増加を記録しました。売上高も91億35百万円と、前事業年度比3.5％増の推移を見せています。

収益面では、工事利益率の上昇に伴い営業利益が11億26百万円（前事業年度比50.0％増）に達しました。また、売上高に対する営業利益率は12.3％を達成しており、中期経営計画の目標値である10.0％を上回る高い水準を維持しています。

成長ドライバー

同社は「NEXT Akatsuki Eazima VISION2030」に基づき、高度な技術力と人材を備えたトータルエンジニアリング集団への変革を進めています。特に設備事業の強みを生かしつつ、省エネやリニューアル提案を強化することで高収益体質を目指しています。

また、デジタル技術を活用したビルケア事業の標準化や、次世代へ繋ぐための積極的な人材教育・投資も成長の鍵として位置づけています。これらの取り組みにより、顧客満足度の向上と持続可能な社会の実現に向けた価値提供を加速させています。

リスク

建設業界特有の課題として、資機材の価格高騰や深刻な技術労働者不足による受注競争の激化が挙げられます。これに対し、同社は原価管理の徹底や早期調達の推進により、コスト上昇の影響を最小限に抑える体制を構築しています。

また、特定の営業地域への集中リスクや、工期遅延に伴う売上計上時期のずれといった運営上のリスクも認識されています。これらに対しては、施工管理の徹底やコンプライアンス体制の整備、さらには高度な人材確保に向けた採用戦略の強化によって対応を図っています。

競合

同社は茨城県を中心とした地域密着型の展開を行っており、設備工事における専門性を強みとしています。競合が激化する建設市場において、受注時の採算性強化や施工管理の徹底を通じて競争優位性を確保しています。

特にリニューアル工事やビルケアといった付加価値の高いサービスへの注力は、差別化の重要な要素となっています。高度な技術力を有する人材を育成・確保することで、競合他社との差異化を図り、安定的な受注獲得を目指す戦略をとっています。

バリュエーション

2026年7月31日時点の株価は3,805円となっており、同日の時価総額は約76.9億円です。この水準におけるPERは7.67倍と算出されています。

また、PBRは4.17倍であり、配当利回りは2.50%を記録しています。これらの指標は、同社の安定した収益基盤と成長への期待を反映する内容となっています。