事業モデル
同社は「国内米菓事業」「海外事業」「食品事業」の3つの柱で構成される事業ポートフォリオを展開しています。国内では主要ブランドの価値訴求と価格改定を通じた収益性の向上を図り、海外では北米戦略の再構築を含むグローバル展開を推進しています。
食品事業においては、長期保存食やプラントベースフードなどの多角的な製品群を提供しており、独自の技術力を活用した価値創造を行っています。また、将来的な成長を見据え、固定資産への投資を抑えた「アセットライト」なビジネスモデルへの転換を目指す方針です。
KPI
当連結会計年度の売上高は138,052百万円に達し、前連結会計年度と比較して33.7％の増加を記録しました。この成長は、国内米菓事業における価格改定の効果や、海外事業におけるTH FOODS, INC.の完全子会社化による貢献が寄与しています。
営業利益についても、国内での収益性回復や海外拠点の堅調な推移により、前連結会計年度比36.9％増の7,528百万円となりました。親会社株主に帰属する当期純利益は、段階取得に係る差益の計上等により、前連結会計年度比354.9％増の24,647百万円と大幅な伸長を見せています。
成長ドライバー
中長期的な成長戦略として、国内では「亀田の柿の種」や「ハッピーターン」といった主要ブランドの訴求力を高め、強固な収益基盤を構築しています。特に価格改定に対する需要の底支えに向けたプロモーションや商品改良が奏功しています。
海外展開においては、TH FOODS, INC.の完全子会社化を軸とした北米戦略の再構築を進めており、グローバルでのシナジー創出を図っています。また、研究開発を通じた機能性素材の研究や、プラントベースフードなどの新領域への進出も成長の源泉となっています。
リスク
原材料価格の高騰や物流コストの上昇といった外部環境の変化が、製品の調達コストや供給体制に影響を及ぼすリスクがあります。これに対し、複数年契約や在庫の分散化、デジタル化による物流効率化などの対策を講じています。
また、生産拠点が特定の地域に集中していることによる自然災害時のサプライチェーン寸断や、サイバー攻撃による情報漏洩のリスクも認識しています。これらのリスクに対しては、BCP（事業継続計画）の策定やセキュリティ体制の強化、高度なモニタリング体制の構築により対応を進めています。
競合
国内米菓市場においては、原材料価格の高騰やコストプッシュ・インフレの影響を受ける厳しい経営環境に直面しています。これに対し、同社は独自価値訴求型の競争戦略への転換を推進し、ブランド力の強化による差別化を図っています。
競合他社による新商品の導入や販売促進活動に対する対抗策として、フィールドスタッフによるきめ細かなフォローや提案型営業を展開しています。また、研究開発を通じた機能性のある商品展開により、独自の立ち位置を確立することを目指しています。
バリュエーション
2026年7月31日時点の株価は1,272円であり、同日の時価総額は約804.5億円となっています。この時点でのPERは3.26倍、PBRは0.78倍と算出されています。
また、同日のデータに基づく配当利回りは1.89%となっております。これらの指標は、同社が保有するブランド価値や将来の成長期待を反映した数値となっています。