事業モデル
同社は靴を中心とした商品の販売および自社商品の企画開発を主たる事業としています。国内では「ABC-MART」などの多種多様な業態を展開し、ナショナルブランドと自社ブランドの両面から市場のニーズに応えています。
独自の企画・開発体制により、国内外の委託工場を活用して高品質な商品を適正価格で提供する仕組みを構築しています。海外展開においても、韓国や台湾、ベトナムなどでの店舗運営に加え、米国では「Danner」などのブランドを通じた製造・販売を行っています。
KPI
当連結会計年度における売上高は前年比1.7％増の3,786億24百万円を記録しました。営業利益は同期間で1.2％増の632億87百万円となり、連結営業利益率は16.7％に達しています。
国内事業においては、客単価が3％以上上昇し、全店の売上高が前年比5.1％増と好調に推移しました。また、デジタル売上高は前年比7.4％増となり、構成比は10.6％へと拡大しています。
成長ドライバー
成長の主要な原動力として、新規出店および既存店舗の業態変更やリニューアルを積極的に推進しています。特に「GRAND STAGE」や「ABC-MART SPORTS」といった、アパレルを含むライフスタイル提案型の店舗展開を強化しています。
また、デジタルコマースの強化に向けたオムルチャネル戦略を展開しており、リアル店舗とオンラインの垣根を越えたサービスを提供しています。さらに、海外市場におけるブランド認知度の向上と、東南アジアや北米での拠点拡大も成長の柱となっています。
リスク
為替相場の変動は重要なリスク要因であり、輸入商品の多くが米ドル決済であるため、円安進行時には仕入原価の上昇が利益を圧迫する可能性があります。特に海外売上比率が高い構造から、現地通貨の動向も経営に影響を与えます。
また、地政学リスクやサプライチェーンの混乱による商品供給の停滞、さらには感染症の拡大に伴う店舗運営への支障も想定されます。これらのリスクに対し、生産拠点の分散やデジタル化の推進、海外拠点の多角化といった対策を講じています。
競合
同社は国内シューズマーケットにおいて約2割のシェアを持つトップ企業としての地位を確立しています。競合環境においては、単なる靴の販売にとどまらず、スポーツアパレルやライフスタイル提案を含む広範な領域での競争にさらされています。
特に海外市場では、韓国など特定の地域において高い認知度とドミナント出店による優位性を確保しています。今後も、独自のブランドポートフォリオの拡充や異業種との連携を通じて、競合に対する優位性の維持を図る方針です。
バリュエーション
2026年8月4日時点の市場データにおいて、同社の株価は2,726円となっています。この時の時価総額は約6742.6億円と算出されています。
同社のPERは14.56倍、PBRは1.68倍となっており、配当利回りは2.94%を記録しています。これらの指標は、2026年8月4日時点のデータに基づいた評価となります。