Expert AIを核としたソリューションとSaaS型プロダクトによるハイブリッドな収益構造

事業モデル

同社は「Expert AI」を中核としたAIソリューションおよびAIプロダクトの提供を展開しています。AIソリューションでは、高度なアルゴリズムや生成AIを活用し、顧客の要件に合わせたコンサルティングから実装までを一気通貫で提供するモデルを採用しています。一方、AIプロダクトは「シセイカルテ」などのSaaS型サービスとして展開しており、ストック型の売上構造を構築しています。

これらの事業は共通の技術基盤や専門家との知見共有により、開発コストの低減と売上の最大化を両立する仕組みとなっています。特にAIソリューションで得たノウハウをプロダクトへ反映させることで、強固な競争優位性を構築しています。

KPI

AIソリューションにおける上位10プロジェクトの平均受注単価は、2025年9月期に20百万円となり、前年度比で増加傾向にあります。AIプロダクトの解約率（Monthly Gross Revenue Churn Rate）は、2024年10月から2025年9月までの期間で平均1.37％と低水準を維持しています。同社は、AIソリューションにおける戦略策定から保守運用までの一気通貫の提供により、安定的なストック売上の獲得を目指しています。

また、特定のプロダクトへの依存度を分散するため、複数のSaaS型サービスを展開し、ポートフォリオの多様化を図っています。これらの指標は、顧客との長期的な関係構築とサービスの継続利用を裏付ける重要な要素となっています。

成長ドライバー

同社は、国内AIシステム市場が2029年に向けて大幅な拡大を見込む中、企業の生産性向上や人手不足解消に向けた投資の取り込みを加速させています。特に生成AIやAIエージェントといった先端技術への積極的な投資を行い、新規案件の獲得とプロダクトの高度化を進めています。また、AIソリューションで培った知見をSaaS型プロダクトへ展開する「好循環」により、成長の持続性を高める戦略をとっています。

さらに、ウェルネス領域におけるデータ蓄積と分析技術の向上により、健康寿命の延伸といった社会課題へのアプローチも強化しています。これらの取り組みを通じて、既存顧客の深耕と新規市場の開拓を同時に推進する体制を構築しています。

リスク

同社は、AI分野の急速な技術革新に伴う開発コストや工数の増大リスクに対し、継続的な情報収集と高度な人材の確保で対応しています。また、特定の取引先への売上集中リスクについては、新規顧客の開拓やプロダクトの多角化によって分散を図る方針です。AIプロダクトにおける特定サービスへの売上依存についても、新サービスの拡販により構成比を調整し、影響を最小化する戦略をとっています。

マクロ経済の変動による中小事業者の経営悪化リスクに対しては、ターゲット層の多様化によってリスクの分散を図っています。競合他社との競争においては、蓄積された知見と独自のアルゴリズムを活用することで優位性の維持に努めています。

競合

同社はAIおよびウェルネス関連領域において、高度な専門知識を持つ「Expert AI」を強みとして差別化を図っています。競合他社が参入する市場において、単なる機能提供にとどまらず、専門家との協同によるノウハウの体系化とアルゴリズムへの落とし込みを行っています。特にAIソリューションにおいては、戦略策定から保守運用までを一気通貫で提供することで、顧客に対する高い付加価値を提供しています。

また、SaaS型プロダクトでは、導入時のオンボーディング支援や継続的なサポートを通じて、他社と比較した際の低い解約率を実現しています。これらの取り組みにより、技術の共通化とノウハウの共有を武器に、競争優位性を維持しながら市場シェアの拡大を目指しています。

バリュエーション

同社の株価は2025年12月30日時点で1,996円となっており、時価総額は約37.0億円です。PERは19.96倍、PBRは5.63倍と算出されており、成長期待を反映した評価となっています。同社はAIソリューションによるフロー型収益と、SaaSプロダクトによるストック型収益のハイブリッドな構造を有しています。

投資家に対しては、技術革新への対応力や独自のアルゴリズムに基づく競争優位性が重要な判断材料となります。最新の市場データに基づくと、同社は成長性の高いAIシステム関連市場において独自の立ち位置を確立しています。