ECサイト構築の国内シェア首位を背景とした、クラウド・セキュリティへの戦略的投資

事業モデル

同社はECソリューション事業とITソリューション事業の二本柱で構成される事業構造を有しています。ECソリューション事業では、国内シェア第1位の構築パッケージ「ecbeing」を核とし、ホスティングやマーケティング等の付加価値サービスを提供しています。

ITソリューション事業では、独自のクラウドサービスやセキュリティ関連製品、ハードウェア販売を展開しています。両事業ともに、単なるシステム提供に留まらず、顧客の成長を支援するパートナーとしての立ち位置を明確にしています。

KPI

当連結会計年度において、売上高は343億91百万円（前年同期比11.1％増）を記録しました。営業利益は62億9百万円（同12.9％増）、経常利益は65億44百万円（同13.5％増）と、堅調な成長を見せています。

ECソリューション事業では売上高が180億90百万円、ITソリューション事業では163億円の売上を計上しました。いずれのセグメントにおいても前年同期比でプラスの成長を遂げており、安定した収益基盤を構築しています。

成長ドライバー

EC市場の拡大と、企業によるセキュリティ対策への投資意欲の高まりが主要な成長要因となっています。特にSaaS型のクラウドサービスや、生成AIを活用した「Safe AI Gateway」などの新規ソリューションが牽引役として期待されています。

また、IT技術者の不足という課題に対し、人材の確保・育成に向けた体制強化を推進しています。販売体制の強化や展示会を通じた知名度の向上など、多角的なアプローチにより市場シェアの維持と拡大を目指す方針です。

リスク

システム開発業務における検収時期の偏りや、プロジェクトごとの工数管理ミスによる採算悪化のリスクが存在します。また、ECサイト構築パッケージは陳腐化リスクに常にさらされており、継続的な機能強化が不可欠な状況です。

人材確保の難航や、競合他社による新製品の参入も事業展開における重要な懸念事項として挙げられています。さらに、インターネット環境特有の障害や自然災害といった外部要因による影響にも備える体制構築が進められています。

競合

ECサイト構築パッケージ分野において、同種製品を提供する競合他社は数社存在すると認識されています。しかしながら、主力製品である「ecbeing」の販売が脅かされている状況にはないとの見解を示しています。

一方で、将来的な市場拡大に伴い大手ソフトウェアメーカーが参入する可能性も否定できないため、競争力の維持に向けた開発投資を継続しています。独自の強みを持つクラウドサービスやセキュリティ分野での差別化を図る戦略をとっています。

バリュエーション

2026年8月4日時点の株価は1,827円となっており、同日の時価総額は約532.1億円です。この時点におけるPERは12.84倍、PBRは2.07倍と算出されています。

また、同日時点での配当利回りは2.97%を記録しています。これらの指標は、安定した事業基盤と成長への期待が反映された水準といえます。