多角的な店舗展開と独自の仕入体制による強固な食品流通基盤

事業モデル

同社は精肉を核としつつ、青果や鮮魚、惣菜の専門性を融合させた独自のスーパーマーケット事業を展開しています。加工物流センターによる大量かつ効率的な精肉加工に加え、仕入における大量備蓄機能を活用することで、食材価格の変動に強い安定した供給体制を構築しています。

店舗展開においては、大型施設内の「生鮮館」、ロードサイドの単独店舗、都市型の「肉のハナマサ」など、ターゲットや立地に応じた多様な業態を展開。さらに、外食事業やイベント関連、レジ業務受託などの多角的な事業を展開し、グループとしての強固な基盤を構築しています。

KPI

当連結会計年度において、スーパーマーケット事業の売上高は181,497百万円に達し、前年比で8.2％の増収を記録しました。同セグメントの営業利益も前年比11.5％増の9,568百万円となり、堅調な推移を見せています。

全社的な経営成績としては、売上高が前連結会計年度比で8.1％増加する186,207百万円を達成しました。営業利益は9.8％増の10,048百万円となり、成長に向けた良好な推移を示しています。

成長ドライバー

中期経営計画において、積極的な店舗開発による新規出店の加速と、関西エリアを含む広域での店舗網拡充を重点課題として掲げています。具体的には年間8〜10店舗の新規出店を目指し、収益力の拡大を図る方針です。

また、独自の商品開発や直輸入商品の強化、さらにはM&Aの積極的な検討を通じて成長を加速させる計画です。特にスーパーマーケット事業においては、PB商品等の展開により既存店の売上高を前年比100％以上に維持・向上することを目指しています。

リスク

食品の安全性確保は最重要課題の一つであり、ISO9001の取得やトレーサビリティの徹底を通じてリスク低減に取り組んでいます。しかし、不適切な食材の提供や感染症の流行などによる供給停止は、業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。

また、人件費や物流費の上昇といったコスト増に加え、特定のホームセンター内での売上比率が高いことによる外部環境への依存もリスクとして認識されています。さらに、原材料価格の高騰や円安の影響など、マクロ経済の変動が経営に与える影響にも注視が必要です。

競合

同社は「肉のハナマサ」などの都市型ホールセールや、専門性を強調したロードサイド店舗を展開することで、一般的なスーパーマーケットとの差別化を図っています。特に精肉の強みを活かした独自の売場構築により、競合他社に対する優位性を確立する戦略をとっています。

また、仕入段階での長期的な信頼関係に基づく調達体制を構築しており、価格変動に左右されにくい安定供給を実現しています。この独自性の高い商品力と販売ノウハウが、競争の激しい食品小売業界における重要な差別化要因となっています。

バリュエーション

2026年8月7日時点の市場データにおいて、同社の株価は1,378円となっており、時価総額は約697.6億円です。この時点でのPERは11.38倍、PBRは1.46倍と算出されています。

また、同日のデータに基づく配当利回りは1.75%となっています。これらの指標は、現在の市場における評価を反映した数値として提示されています。