事業モデル
同社は「DXサービス事業」「GXサービス事業」「テクノロジーライセンス事業」の3つの柱で構成される事業を展開しています。DX領域ではクラウドデータバックアップや脆弱性診断を提供し、GX領域ではエネルギーマネジメントシステム（EMS）や蓄電池関連の提供を行っています。
テクノロジーライセンス事業では、組込みブラウザやデバイス連携アプリなど、自社開発した高度な技術を他社へ提供しています。これらの事業は、従来のハードウェア販売に付随するロイヤリティ収入から、サービスへの継続的な課金モデルへと移行を進めています。
KPI
DXサービス事業における主力製品「GreenBee Cloud Backup」の有償サブスクリプション契約者数は、2025年12月末時点で約368,000人に達しています。これに伴い、月間リカーリング収益は前年同期比で433%という大幅な拡大を記録しました。
また、同社は経営指標として営業利益を重視しており、当連結会計年度において売上高961百万円（前年同期比19.3％増）、営業利益165百万円（前年同期比224.0％増）を達成しています。これらの数値は、新規契約獲得の効率化と継続率の安定的な推移によって支えられています。
成長ドライバー
成長の主要な原動力は、DXサービスにおけるサブスクリプションモデルへの移行と、GX分野での事業拡大にあります。特にクラウドバックアップサービスの収益性が向上しており、強固な成長基盤を構築しています。
また、GX領域では資本業務提携を通じて系統用蓄電池事業へ参入するなど、脱炭素化ニーズを取り込む戦略を進めています。テクノロジーライセンス事業においても、AI PC関連の需要喚起やPC買い替え需要を背景に、特定の製品群で好調な推移を見せています。
リスク
主要なリスクとして、特定の大手企業への売上依存が挙げられており、上位4社で売上の66.3％を占めています。顧客の経営方針や市場環境の変化により、将来の売上見通しが変動する可能性があるため、販路の多角化を進めています。
また、ソフトウェア業界特有の技術革新の速さによる製品の陳腐化や、高度なスキルを持つ人材の確保・育成も重要な課題です。さらに、事業拡大に伴う品質管理体制の構築や、個人情報保護に関する厳格な管理体制の強化にも取り組んでいます。
競合
同社は、独自の技術力を背景としたテクノロジーライセンスと、最新の社会動向を捉えたDX・GXサービスの両面で競争優位性を追求しています。特に高度な知見が必要な脆弱性診断やエネルギーマネジメント分野において、専門性の高いソリューションを提供しています。
競合環境においては、技術革新のスピードが速く製品の陳腐化が早いという特性があるため、継続的な研究開発による付加価値の向上が不可欠です。独自の知的財産を効率的に管理し、市場における優位性を確保するための体制構築を進めています。
バリュエーション
最新の市場データにおいて、同社の株価は1,027円となっており、時価総額は約18.5億円です。PERは10.48倍、PBRは1.75倍と算出されています。
これらの数値は、現在の事業成長性と市場における評価を反映したものです。同社は今後も、収益性の高いサブスクリプションモデルへの移行を通じて企業価値の向上を目指しています。