公共・インフラ系SIの安定基盤と、独自プロダクトによるDX推進の両輪経営

事業モデル

独立系システムインテグレーターとして、公共、金融、通信、エネルギー、運輸物流といった社会インフラを支える基幹システムの構築・運用を中核事業として展開しています。35年以上の実績に基づき、コンサルティングから設計、開発、保守までを一貫して提供する体制を構築しています。

DXソリューションサービスでは、自社プロダクトであるWisebook や DynaCAD を活用した独自のソリューションを提供しています。デジタルマーケティングや図面DX、クラウドシステムなど、特定の課題解決に特化した製品群を展開することで、高付加価値なビジネスへの転換を図っています。

KPI

経営指標として、システムインテグレーションサービスにおける「売上高」と「人月工数」を重視しています。これらの指標は、月次での進捗把握が容易であり、業務の拡大状況を明確に捉えられるため採用されています。

また、DXソリューションサービスにおいては、自社プロダットの普及に向けたユーザー数の拡大や、特定分野における導入件数の増加を重要な成長の指標として取り組んでいます。これらの数値を基に、事業の規模拡大と収益性の向上を管理しています。

成長ドライバー

システムインテグレーションサービスにおいては、公共や金融といった安定した需要が見込める領域でのプライム案件獲得と、技術者単価の上昇による利益率改善を目指しています。特に高度なIT人材への投資を通じて、高付加価値ビジネスへの変革を推進する方針です。

DXソリューションサービスでは、Wisebook によるデジタルブックの普及や、DynaCAD を活用した3D CADデータ提供サービスの展開が成長の柱となります。さらに、これまで手薄であった地方エリアへの展開拡大や、リスキリング市場へのアプローチを通じて事業規模の拡大を図っています。

リスク

主要なリスクとして、特定顧客への高い依存度が挙げられ、売上全体の10%以上を占める特定の企業における経営状況の変化が業績に影響を及ぼす可能性があります。また、IT人材の不足や人件費の高騰に伴う価格競争の激化、およびオフショア開発との競合も課題として認識されています。

さらに、プロジェクトの納期遅延や工数増加による不採算案件の発生リスクや、高度な技術を要する現場での長時間労働による労務管理上のリスクも存在します。これらに対し、社内教育体制の充実やパートナー企業の開拓、品質管理の徹底を通じて対応を図っています。

競合

同社は独立系システムインテグレーターとして、特定のハードウェアやミドルウェアに縛られない柔軟な提案力を強みとしています。大手SIerが対応しきれない中小規模の事業者に対し、生産性向上に直結するコンサルティングを提供することで独自のポジションを築いています。

DXソリューション分野では、自社プロダクトによる差別化を図り、競合との価格競争を回避する戦略をとっています。特に公共やインフラといった参入障壁の高い領域での豊富なノウハウと実績が、同社の優位性を支える基盤となっています。

バリュエーション

2026年8月7日時点の市場データにおいて、株価は935円となっており、時価総額は約18.9億円です。この時点でのPERは25.98倍、PBRは2.62倍と算出されています。

同日のデータに基づく配当利回りは3.18%となっています。これらの指標は、同社が持つ安定したインフラ系事業の基盤と、成長期待のあるDXソリューションの両面を反映する数値となっています。