事業モデル
同社は歯科医院向け電子カルテシステムに特化した研究開発、コンサルティング、サポートを行う製販一体の企業です。主力製品である「AI・音声電子カルテ統合システム」は、レセプトやインフォームドコンセント機能などを一元管理する仕組みを備えています。
販売にあたっては、顧客がリース会社と契約し、同社はリース会社から代金を受領する形態を原則としています。また、ハードウェアの修理・保守については、独自の互助会組織であるHMGへの加入を通じて費用負担を軽減する仕組みを提供しています。
KPI
当事業年度の業績は、売上高が2,406,943千円（前期比13.9％増）、営業利益が549,606千円（前期比30.2％増）と大幅な伸長を記録しました。経常利益は652,002千円、当期純利益は448,093千円となり、2期連続で最高益を更新しています。
経営指標においても、売上高経常利益率が27.1％、売上高当期純利益率が18.6％と極めて高い水準を維持しています。また、自己資本比率は88.9％に達しており、強固な財務基盤のもとで事業を展開しています。
成長ドライバー
同社は「AI・音声電子カルテ統合システム AI-Voice Revo.11」や「Perio Judge II」といった最新のAI技術を搭載した製品を相次いでリリースしています。これらの製品は、歯科医が手袋を外さずに音声で入力を行える利便性や、高度な診断支援を実現する機能を備えています。
さらに、医療DX推進に関連する補助金の活用によるソフトウェア売上の寄与も成長の要因となっています。今後も生成AIの活用や、生産性向上のための機能開発に注力することで、歯科業界におけるリーディングカンパニーとしての地位を強化する方針です。
リスク
同社は特定の製品に特化した事業展開を行っているため、当該商品に重大な課題が判明した場合や市場とのミスマッチが発生した際に影響を受ける可能性があります。また、仕入先が限定的であることから、取引先の経営環境悪化や供給問題がリスク要因として挙げられています。
さらに、医療・介護保険制度の改定に伴うプログラム改定作業において、想定以上の業務量が発生した場合や、開発に遅れが生じた場合も懸念されます。また、独自の互助組織であるHMGの運営方針が変更された場合、ビジネスモデルに影響を及ぼす可能性があることも認識されています。
競合
同社は歯科医療に特化した電子カルテ統合システムと、地域密着型のサポート体制によって競合他社との差別化を図っています。特に「顔が見え、心が触れ合う」ことを重視した独自のサポート体制が強みとなっています。
市場環境としては、深刻な歯科衛生士不足や高齢化に伴う医療費抑制の課題があり、予防医療へのシフトが求められています。同社はこれらの社会課題に対し、高度なシステムとコンサルティングを組み合わせることで、競合優位性を確保する戦略をとっています。
バリュエーション
2026年8月6日時点の市場データにおいて、株価は2,230円となっています。この時点での時価総額は約49.4億円であり、PERは10.94倍、PBRは1.13倍と算出されています。
また、同日のデータに基づく配当利回りは3.97%となっており、安定した収益基盤を反映する数値となっています。これらの指標は2026年8月7日に更新された最新の市場データに基づいています。