事業モデル
同社はホース、ゴムシート、成形品の3つの主要事業を展開しており、それぞれが独自の技術基盤に基づいた製品を提供しています。ホース部門では家電用や産業用を、ゴムシート部門ではパッキング材やマットを、成形品部門では主に自動車部品としての樹脂・ゴム成形品を製造・販売しています。
これらの製品は、家電、自動車、土木・建築、住宅といった多岐にわたる市場へ供給されており、バランスの取れた経営体制を構築しています。特に海外拠点を活用した現地生産・現地販売体制を整えることで、グローバルな需要への対応力を高めています。
KPI
当連結会計年度における売上高は49,336百万円となり、前年比で3.1％の増加を記録しました。一方で営業利益は2,833百万円（同11.3％減）、経常利益は3,284百万円（同23.4％減）となっており、為替換算による影響や諸経費の増加が要因と分析されています。
純資産は前年度比で4,677百万円増加し、自己資本比率は72.3％に向上しています。また、研究開発費として1,291百万円を投じており、次世代自動車や環境対応など、高度な技術を要する分野への投資を継続しています。
成長ドライバー
成長の源泉は、独自の成形・加工技術と解析技術を融合させた製品開発力にあります。特に次世代自動車（電気自動車や燃料電池車）に向けた部品開発や、バイオマス素材を用いた環境配慮型製品の開発に注力しています。
また、海外拠点の販売力強化や自動化設備の導入による生産性向上も重要な成長戦略です。国内市場でのシェア拡大に加え、アジア・オセアニア地域における汎用製品の開拓など、多角的な展開により収益基盤の強化を目指しています。
リスク
主要なリスクとして、売上高の約42％を占める特定顧客（本田技研工業7267）への依存が挙げられます。このため、当該企業の動向や調達方針の変化が経営成績に直接的な影響を与える可能性があるため、製品付加価値の向上と他分野の拡販で対応を図っています。
また、海外拠点の比率が高いため為替レートの変動、特に円高による影響を受けやすい構造となっています。さらに、原材料価格の高騰や地政学リスク、サプライチェーンにおける部品供給の不安定さなど、外部環境の変化に対するリスク管理を強化しています。
競合
同社はホース、ゴムシート、成形品の各分野において独自の技術力を武器に、ニッチ市場での高シェア獲得を目指す戦略をとっています。特に高度な加工技術や材料配合技術により、他社との差別状を図ることで競争優位性を確保しています。
競合環境に対しては、品質・安全・環境への対応を徹底し、ISOの推進や自動化によるコスト競争力の向上で対抗しています。また、顧客ニーズに迅速に対応するための開発体制の強化により、信頼性の高い製品提供を通じて市場での地位を確立しています。
バリュエーション
2026年8月7日時点の株価は1,007円であり、同日の時価総額は約194.6億円となっています。この時点におけるPERは8.44倍、PBRは0.42倍と算出されています。
また、同日のデータに基づく配当利回りは3.77%となっており、安定的な株主還元を目指す姿勢が見て取れます。これらの数値は提供された最新の市場データに基づいたものです。