事業モデル
同社は、大企業向けSaaSプロダクトおよび特定顧客向けの開発運用一体型クラウドサービスを提供しています。主な製品にはノーコード開発ツール「SmartDB®」や社内ポータル構築ツール「InsuiteX®」、チェーンストア向けの「Shopらん®」が含まれます。
事業はクラウド、オンプレミス、プロフェッショナルサービスの3セグメントに区分されます。特にクラウド事業におけるSaaS提供はストック収益として機能しており、安定的な経営基盤を構築しています。
KPI
当連結会計年度において、売上高は5,654,084千円（前年同期比12.3%増）を記録しました。営業利益は974,657千円（同26.0%増）、経常利益は1,073,386千円（同40.0%増）と、大幅な増益を達成しています。
クラウド事業の主要指標として、当連結会計年度末のMRRは319,688千円となり、前年同期比で50,958千円増加しました。また、契約企業数も195社と、前年同期から34社増加しており、顧客基盤の拡大が確認できます。
成長ドライバー
成長の核となるのは「デジタルの民主化」を掲げるノーコード開発ツール「SmartDB®」です。IT人材不足に悩む大企業に対し、現場主導での迅速な業務デジタル化を実現する環境を提供し、高い付加価値による差別化を図っています。
さらに、AI技術の組み込みによる意思決定サポート機能の開発や、既存顧客へのアップセル・クロスセルの推進が成長を牽動力としています。また、オンプレミスからクラウドへの移行提案も積極的に行い、ストック収益の拡大を目指しています。
リスク
競合他社との競争環境において、大手企業による資本力や技術力を背景とした参入により、価格競争が激化するリスクがあります。これに対し同社は、製品開発力の強化と付加価値によるブランディングで対抗する方針です。
また、急速な技術革新への対応や、海外子会社における地政学的・経済的リスクも課題として認識されています。さらに、SaaSモデルの特性上、既存顧客の解約防止や単価向上が継続的な成長に不可欠な要素となります。
競合
国内SaaS市場は競合他社が多数存在し、規模の大小を問わず新規参入が予測される環境にあります。同社は、単なる機能提供だけでなく、高度なセキュリティや多機能オプションを備えた製品展開で差別化を図っています。
特に「SmartDB®」は、受託開発にも引けを取らない高度な機能を備えていると認識されています。これにより、システムインテグレーターが担う領域の一部を現場主導のノーコード開発へ代替させることで、独自の立ち位置を築いています。
バリュエーション
最新の市場データにおいて、同社の株価は782円となっており、時価総額は約88.5億円です。PERは11.81倍、PBRは2.94倍と算出されています。
配当利回りは2.74%となっており、安定した収益基盤を持つSaaS企業としての評価を反映しています。これらの数値は、同社の成長性と市場における位置付けを示す指標となります。