事業モデル
同社グループは、自動車用ホース類を中心としたゴム製品の製造・販売を展開しています。日本国内のみならず、北米、中国、アジア、欧州など世界9か国の拠点を有し、グローバルな生産・販売体制を構築しています。
事業内容は、自動車向けだけでなく住設分野などの製品群も含まれます。特に自動車用ホースにおいては、エアコン関連や液圧ブレーキホースといった主要製品において高い技術力を有しており、各地域のニーズに合わせた展開を行っています。
KPI
当連結会計年度の売上高は73,668百万円となり、前連結会計年度の71,356百万円から増加しました。営業利益は9,060百万円と、前連結会計年度の9,184百万円と比較して微減する結果となりました。
セグメント別では、日本国内向け販売が堅調に推移し、北米や中国、アジア、欧州の各地域でも独自の動向が見られます。特に欧州では、二輪車向け製品の納入開始など新たな動きが見られ、事業の多角化が進んでいます。
成長ドライバー
中期経営計画「NICHIRIN Flow Engineering Challenge 2030」において、既存価値の極大化と成長ドメインの創出を掲げています。具体的には、空調用配管の高度化やブレーキホースのプレミアム仕様拡販、EV向け部品の販売拡大などを推進します。
研究開発活動では、環境規制を見据えた冷媒転換への対応や、新興4輪EVメーカーへの納入開始など、次世代モビリティへの適応を進めています。また、住設分野における海外向け低価格仕様の開発など、多角的な成長戦略を展開しています。
リスク
事業の90％以上が自動車産業に依存しており、業界動向や技術革新による影響を受けやすい構造となっています。これに対し、同社は新製品開発や住設分野への拡大を通じてリスクの分散を図っています。
原材料価格の変動や為替相場の変動、さらには地政学的リスクに伴うサプライチェーンの混乱など、外部環境の変化に対する懸念も存在します。これらのリスクに対しては、原価低減の取り組みや為替予約の活用、事業継続計画の策定などで対応を進めています。
競合
同社は自動車用ホース分野において、世界的な顧客から期待される技術力を有するリーディングカンパニーを目指しています。競合他社との競争に対し、独自の「フローエンジニアリング」を軸とした価値創造で差別化を図る方針です。
特にEVシフトや環境規制の強化が進む中で、高度な樹脂加工技術や環境配慮型素材の選定といった技術的優位性を追求しています。また、グローバルでの調達最適化や現地ニーズへの迅速な対応により、競争力の維持・向上を図っています。
バリュエーション
2026年8月10日時点の株価は4,110円となっており、同日の時価総額は約535.1億円です。この時点でのPERは9.96倍、PBRは0.88倍と算出されています。
また、同日のデータに基づく配当利回りは4.67%となっています。これらの指標は、2026年8月11日に更新された最新の市場データに基づいた数値です。