高度な鋳造技術と3Dプリンター活用による高付加価値化の推進

事業モデル

同社は鋳造関連事業を主軸とし、素形材およびエンジニアリングの2つの領域で展開しています。素形材では半導体製造装置向けやAI関連の需要を取り込み、エンジニアリングでは橋梁や道路向けの支承、建築物用柱脚などを提供しています。

JFEスチールが主要な株主であり、原材料の仕入先でもあるなど強固な協力関係を築いています。2025年7月には子会社の吸収合併を行い、単独決算体制へと移行したことも特徴です。

KPI

当事業年度の売上高は12,290百万円となり、前年度比で8.8％の減収となりました。一方で営業利益は416百万円（同26.4％増）、経常利益は584百万円（同83.8％増）と大幅な増益を達成しています。

この業績は、販売価格の改定や合理化の進捗が寄与した結果と分析されています。また、投資活動として大型金属3Dプリンターの導入やシステム化への投資を行い、将来的な生産性向上を見込んでいます。

成長ドライバー

成長の柱として、半導体製造装置向け鋳鋼品の受注拡大と、独自の低熱膨張材LEX®を用いた新材料開発を推進しています。特にAI関連の旺盛な需要により、下期から大幅な受注増加が見込まれています。

また、金属3Dプリンターを活用した高度な造形技術や、ロボット・デジタル化による工程の自動化を進めています。これらの取り組みにより、人手不足への対応と製造リードタイムの短縮、さらには高付加価値製品の拡充を目指しています。

リスク

地政学リスクや原油高、為替変動といった外部環境の変化が、原材料調達コストや販売価格に影響を及ぼす可能性があります。特に海外OEM品の調達における円安の影響や、関税政策による貿易の不安定化への対応が課題となります。

また、品質管理におけるクレームや納期遅延のリスクに対し、検査データの改ざん防止や全社的な教育を実施しています。さらに、サイバー攻撃に対するセキュリティ体制の強化や、労働・安全衛生に関する法令遵守にも注力しています。

競合

同社は鋳造技術を基盤とした独自の強みを有しており、特に高度な品質管理と特許取得済みの製造ノウハウで優位性を構築しています。3Dプリンターを活用した新工法の開発や、独自材料の開発を通じて差別化を図っています。

エンジニアリング分野では、耐震補強などの特殊なソリューションを提供することで、競合との差別化を推進しています。また、他社との協業を通じた経営資源の最適化や、特定領域における「オンリーワン」の製品拡充を目指す方針です。

バリュエーション

2026年8月10日時点の株価は911円となっており、同日の市場データに基づく時価総額は約44.1億円です。この時点でのPERは3388.89倍と非常に高い水準を示しています。

一方でPBRは0.38倍であり、資産価値に対して割安な評価を受けています。また、配当利回りは6.56%となっており、株主還元に対する一定の期待が示されています。