事業モデル
同社は「水を通じて健康づくりに貢献する」という理念のもと、独自の指導教本に基づいたスイミングスクール運営を主軸としています。直営事業所では会員への直接的な指導を行うほか、受託事業所においては施設所有者から指導や監視業務を受託し、安定した収益基盤を構築しています。
さらに、水泳だけでなくフィットネスクラブやテニススクールの運営も手掛けており、多角的な健康促進に取り組んでいます。また、会員向けの課外活動としてスキースクールやキャンプの企画を行うほか、スポーツ用品や省エネ型設備などの機器販売も展開しています。
KPI
同社の売上高のうち、直営事業所の会費や受託料、課外活動による収入が約92.7％を占めており、非常に高い比率で安定した収益構造を構築しています。当連結会計年度の売上高は8,541百万円となり、前年同期比で1.9％の増加を記録しました。
経営指標として会員数を重視しており、既存事業所の底上げと新規出店による会員数の増大を目指しています。当連結会計年度末における会員数は76,880人であり、若年層を中心とした高い構成比を維持しながら、質の高い指導体制の構築に注力しています。
成長ドライバー
成長戦略の柱として、M&A戦略の推進によるエリア展開の加速と、受託事業の拡大が挙げられます。特に学校プール施設の老朽化や指導者不足に伴う水泳授業の民間委託増加を受け、自治体からの入札や依頼に積極的に対応する方針です。
また、提携先との協業を通じてオンラインフィットネスの提供や共通サービスの展開を行い、顧客満足度の向上と収益の多角化を図っています。さらに、水中マシンの開発やプログラム制作を通じたシニア層向けのサービス拡充も将来の成長に向けた重要な施策です。
リスク
少子化による子供人口の減少が懸念される一方で、教育への意識の高まりにより潜在的な需要は維持されていると分析しています。しかし、若年層の割合が高い会員構成のため、人口動態の変化や競合施設の参入による競争激化は、将来的な収益に影響を及ぼす可能性があります。
また、事業運営における電力料金や燃料価格の高騰、特定の地域（関西圏）への売上集中といった外部要因もリスクとして認識されています。さらに、新規出店時のコスト上昇や、施設リニューアルに伴う一時的な費用負担の増大など、投資タイミングによる業績変動にも注意が必要です。
競合
同社はスイミングスクールに特化した事業戦略と地域密着型・教育重視の経営により、他社との差別化を図っています。競合するフィットネス施設や異業種からの参入が続く中で、独自の指導ノウハウを強みとした専門性の高いサービスを提供しています。
特に学校プールにおける指導者不足という社会課題に対し、高度な技術を持つスタッフの確保と育成を進めることで競争優位性を確立しようとしています。業界内での唯一の上場企業としての立場を活かし、ブランド力の強化を通じた市場での地位確立を目指す方針です。
バリュエーション
2026年8月10日時点の株価は523円であり、同日の時価総額は約20.7億円となっています。この時点におけるPERは8.52倍、PBRは0.65倍と算出されています。
また、同日のデータに基づく配当利回りは4.09%となっており、安定した収益基盤を背景とした評価が見て取れます。これらの数値は、提供された最新の市場データに基づいたものです。