事業モデル

同社は「バリューカフェテリア®システム」という自社開発のプラットフォームを基盤とし、健康情報のデジタル化と管理のインフラ提供を行っています。このシステムを通じて、健診予約や結果管理、医療費明細の管理など、多岐にわたる健康管理サービスを提供しています。

事業は「バリューカフェテリア事業」と「HRマネジメント事業」の2つで構成されています。前者はシステムの提供に加え、企業の福利厚生や健康経営の支援を担い、後者は健康保険組合の設立支援やBPOなどのコンサルティング・業務支援を展開しています。

KPI

当連結会計年度の売上高は10,068,322千円となり、前年同期比で20.2％の増収を記録しました。一方で営業利益は883,326千円（同21.0％減）、経常利益は957,165千円（同19.0％減）と、成長に向けた先行投資や人件費の増加により減益となっています。

特にバリューカフェテリア事業では、売上高が8,257,494千円（前年同期比22.5％増）に達しており、新規顧客の獲得や既存顧客へのサービス追加が進展しています。HRマネジメント事業においても、売上高1,810,828千円（同10.8％増）、営業利益321,187千円（同26.3％増）と堅調な推移を見せています。

成長ドライバー

成長の源泉は、健康経営や人的資本経営への関心の高まりを背景とした、企業および健康保険組合からの需要拡大にあります。特に、データ分析による効果的な健康施策の必要性が増す中で、自社システムの高度化が重要な役割を果たしています。

今後の戦略として、既存顧客への追加サービス提案の標準化や、提携先との連携を通じた営業ネットワークの拡れを推進しています。また、健診機関とのデータ連携を自動化・省力化するDXの推進により、提供価値の向上と運営効率の改善を目指す方針です。

リスク

主要なリスクとして、自社開発した「バリューカフェテリア®システム」への依存度が高いことが挙げられます。システムの開発コストは多額になる可能性があり、将来的な収益性を確保するためには、効率的かつ効果的なシステム開発が不可欠な経営課題となっています。

また、インターネットを通じたサービス提供であるため、サイバー攻撃による個人情報の漏洩やシステムダウンのリスクも存在します。これに対し、同社は24時間体制の監視やデータの暗号化、バックアップの実施など、強固なセキュリティ体制の構築に努めています。

競合

同社は健康管理プラットフォームを提供しており、競合他社と比較して独自のシステム基盤を強みとしています。特に健診予約から結果管理までを一気通貫でデジタル化する仕組みにより、顧客の利便性と管理者の業務効率化の両立を図っています。

市場環境としては、少子高齢化に伴う社会保障費の増大や労働力不足といった課題があり、企業や健康保険組合による健康経営の推進が加速しています。こうした背景から、高度なデータ分析や自動化を伴う同社のソリューションは、提供価値の高い位置づけにあるとみられます。

バリュエーション

2026年8月10日時点の株価は1,480円となっており、この時点での時価総額は約405.1億円です。投資家向けの指標としては、PERが64.51倍、PBRが6.12倍と算出されています。

また、同日の市場データに基づく配当利回りは1.78%となっています。これらの数値は、成長期待を織り込んだ現在の市場評価を反映しています。