高度な技術力を基盤とした横編機事業の再生とソリューション展開への注力

事業モデル

同社は、ホールガーメントを含む横編機、デザインシステム、手袋靴下編機の製造販売を主軸としています。これらの製品は国内および海外で直接販売や代理店経由で展開されており、特に海外売上高比率は約80%と高い水準にあります。

また、単なる機械の提供にとどまらず、デザインシステム「SDS-ONE APEX」を核としたデジタル技術との融合によるソリューション提案を行っています。さらに、自動裁断機などの関連機器も展開しており、多角的なアプローチで顧客の課題解決を図る体制を構築しています。

KPI

当連結会計年度の売上高は335億9百万円となり、前年比3.0％増を記録しました。利益面では、一過性の費用や損失が減少した影響もあり、営業利益は17億20百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は8億56百万円となりました。

セグメント別では、横編機事業の売上高が238億66百万円、デザインシステム関連事業が30億36百万円となっています。また、研究開発費として3,262百万円を投じ、次世代技術やDX推進に向けた投資を継続しています。

成長ドライバー

中期経営計画「Ever Onward 2026」に基づき、横編機事業の再生と自動裁断機事業の拡大を成長の柱としています。特に自動裁断機は、同社がニットと布帛の両方を取り扱える強みを活かして、次なる事業の柱へと育成する方針です。

また、デザインシステム関連では「APEXFiZ」などのサブスクリプションサービスのライセンス契約数が増加しており、安定的な収益基盤の構築を目指しています。さらに、アパレル以外の産業資材や医療など、非アパレル分野への展開も成長に向けた重要な戦略となっています。

リスク

海外売上高比率が高いため、急激な為替レートの変動が業績に与える影響を常に注視しています。これに対し、外貨建債権に対する先物為替予約取引などによるリスクヘッジを実施し、財務の安定性を確保する体制を整えています。

また、原材料価格の高騰や供給網の混乱といった地政学リスク、および競合他社との技術競争も重要な課題です。特に知的財産保護については、高度な技術が結集した製品を守るため、専門チームによる知財管理と差別化戦略を強化しています。

競合

同社は独自の横編機技術やデザインシステムにおいて高い技術力を有しており、競合他社との差別化を図っています。特にホールガーメント分野では高度な技術が結集しており、知的財産権による保護を徹底することで優位性を維持する戦略です。

市場環境においては、消費者のサステナビリティへの意識の高まりや、デジタル化の進展といった変化に対応するためのソリューション提供を強化しています。競合他社とのシェア争いが激化する中で、独自の技術とDXを融合させた価値提案により競争優位性を確保することを目指しています。

バリュエーション

2026年8月12日時点の市場データにおいて、同社の株価は948円となっています。この時の時価総額は約322.9億円であり、PERは37.73倍と算出されています。

また、同日のデータにおけるPBRは0.39倍となっており、配当利回りは2.10%を記録しています。これらの数値に基づき、市場における現在の評価水準が示されています。