事業モデル
精密部品事業では、半導体製造装置やFPD（フラットパネルディスプレイ）製造装置に向けた真空部品などの高付加価値製品を提供しています。これらの製品は高度な精度と耐久性が求められるため、一度採用されると長期にわたり受注が継続する特性があります。
機能材料事業では、超高純度アルミの製造能力を活かした半導体用ターゲット材料や、大型の真空チャンバーなどを提供しています。同社は高度な加工技術と素材供給力を組み合わせることで、多岐にわたる産業分野へ対応する体制を構築しています。
KPI
当連結会計年度における売上高は11,403百万円、営業利益は2,103百万円を計上しました。精密部品事業では7,709百万円の売上と1,823百万円のセグメント利益を達成しています。
機能材料事業については、連結移行後の5か月間で3,693百万円の売上高を記録しました。また、経営指標としてROICを採用しており、中期目標として15%を目指す方針です。
成長ドライバー
2025年4月にKMアルミニウムの株式を取得し、機能材料事業におけるアルミ素材の供給体制と技術力を強化しています。この統合により、半導体分野でのシナジー創出を狙う「Fusion2028」を推進します。
成長戦略として、特に需要が安定する消耗品（ESCや電極類）の受注拡大に注力しています。また、リハビリ装置やロケット部品など、将来の新規事業に向けた研究開発も積極的に進めています。
リスク
半導体やFPD業界特有のサイクルによる需要変動があるものの、消耗品への注力により影響を最小限に抑える対策を講じています。一方で、原材料であるアルミの調達において、特定の供給元への依存や価格高騰のリスクが存在します。
また、主要な販売先への高い売上構成比率が課題となっており、特定顧客との取引縮小による影響を注視する必要があります。さらに、高度な技術ノウハウの流出防止や、人材確保・育成といった人的資本への対応も重要な経営課題と位置づけられています。
競合
精密部品事業においては参入障壁が低く競争が激しい環境にありますが、同社は高付加価値な真空パーツを強みとしています。独自の加工技術や生産性改善により、価格競争への耐性を高める戦略をとっています。
機能材料事業の主力製品である半導体用アルミ部材については、競合他社が少なく、現状では価格競争が生じにくい環境にあります。しかしながら、将来的なコスト競争力の維持に向けた継続的な技術開発と原価管理の強化を推進しています。
バリュエーション
最新の市場データにおいて、同社の株価は2,731円となっており、時価総額は約766.1億円です。PERは45.25倍、PBRは7.19倍と算出されています。
配当利回りは1.65%となっており、投資家に対して一定の還元を示しています。これらの数値は、同社が持つ高度な技術力や将来の成長期待を反映した水準となっています。