事業モデル
同社はバルブ・アクチュエータ、ジャッキ、その他増減速機といった歯車装置の製造販売と、それに付随するメンテナンス事業を展開しています。製品は発電所や上下水道などの重要インフラ設備に採用されるほか、自動車や産業機械向けの各種歯車も提供しています。
事業は「歯車及び歯車装置事業」と「工事事業」の2つのセグメントで構成されています。特に工事事業においては、メンテナンスを含む付帯業務を包括的に提供する体制を整えています。
KPI
当事業年度の売上高は95億55百万円となり、前事業年度比で0.7％の微減となりました。一方で受注高は95億93百万円と、前事業年度比2.0％の増加を記録しています。
収益面では、営業利益が21億5百万円（同1.0％減）、経常利益が21億52百万円（同0.1％増）、当期純利益が15億50百万円（同0.7％増）となりました。これらの数値は、原材料価格の変動や販売管理費の抑制などによる影響を受けています。
成長ドライバー
成長戦略として、バルブ・アクチュエータ分野における次世代電子式アクチュエータの開発に注力しています。これには故障診断や無線通信といったIoT機能の搭載が含まれ、国際的な防爆規格の取得も進めています。
また、ジャッキにおいては構造改良による競争力の強化、その他の増減速機では海外を含む新市場への参入を推進しています。さらに、大型歯車加工機を活用した高精度な製品の顧客開拓にも取り組んでいます。
リスク
事業面では、電力関連の設備投資抑制や公共投資の予算削減といった外部環境による影響を受ける可能性があります。また、特定の主要取引先への依存度が高まった場合、その経営方針や市場動向が業績に直結するリスクがあります。
原材料となる鉄や非鉄製品の価格高騰に対し、販売価格への転嫁が十分に行えない場合の利益圧迫も懸念されます。さらに、受注生産を主とするため、需要の急変による在庫の滞留や評価損が発生する可能性も抱えています。
競合
同社は高度な技術力を背景に、インフラ設備向けの高品質な製品を提供することで競争優位性を構築しています。特にバルブ・アクチュエータ等の分野では、独自の技術を磨き上げることで他社との差別化を図っています。
一方で、各事業分野においては価格競争の激化も予想されており、新製品の開発や顧客満足度の向上を通じて収益性の確保に努めています。競合に対する優位性は、品質・コスト・納期・アフターサービスの総合的な強みによって支えられています。
バリュエーション
2026年8月13日時点の市場データにおいて、同社の株価は1,414円となっています。この時の時価総額は約190.1億円と算出されています。
同社のPERは10.86倍、PBRは3.49倍となっており、配当利回りは0.75%を記録しています。これらの指標は2026年8月13日時点のデータに基づいた数値です。