事業モデル
同社は自動車用空調システムやコンプレッサー、熱交換器などの製造販売を主軸としています。特に電動コンプレッサーの製品力を核とした、統合熱マネジメントシステム（ITMS）の提供に注力しています。
事業はグローバルな展開を見据えており、北米、欧州、アジア、中国といった主要市場で拠点を構えています。また、自動車機器以外の分野では、住宅用給湯・環境機器としてエコキュートなどの製品を展開しています。
KPI
当連結会計年度の売上高は190,875百万円となり、前年同期比3.8％の増加を記録しました。営業損失は1,507百万円と、前年同期の6,446百万円から改善傾向にあります。
経常利益は持分法による投資利益等の影響を受け、1,774百万円となりました。親会社株主に帰属する当期純利益は、構造改革や税金資産の計上により274百万円となり、前年同期の赤字から黒字へ転換しています。
成長ドライバー
中期経営計画「SHIFT2028」において、2028年度に売上高3,000億円、経常利益90億円を目指す方針を掲げています。特にNEV（新エネルギー車）市場に焦点を当てた製品開発と、グローバルな販売強化が成長の柱となります。
研究開発活動では、電動コンプレッサーや小型冷媒ユニットなどの最先端環境製品の開発を加速させています。また、ハイセンスグループとの連携を通じて、AIを活用した空調制御など高度な技術の統合を目指しています。
リスク
地政学的リスクや為替相場の変動が、多通貨での取引を行う同社の業績に直接的または間接的な影響を及ぼす可能性があります。特に米ドルやユーロ、中国人民元などの主要通貨における急激な変動への対応が課題となります。
原材料価格の高騰や物流コストの上昇による製造コストの増加もリスク要因として挙げられています。また、電動化や自動運転技術への投資加速に伴う自動車メーカーからの価格引き下げ要請など、競争環境の厳格化にも対応する必要があります。
競合
自動車業界における熱マネジメントシステム分野では、新規参入企業の増加により競争が激化しています。特に電気自動車の走行効率を向上させる統合熱マネジメントシステムの市場において、他社との技術・コスト競争が強まっています。
同社は品質、コスト、技術の面で優位性を確保することを目指していますが、競合他社の参入や技術革新により常に競争環境が変化する可能性があります。これに対し、独自の製品プラットフォーム化を推進することで、幅広い顧客ニーズへの柔軟な対応を図る方針です。
バリュエーション
2026年8月13日時点の市場データにおいて、同社の株価は189円となっています。この時点での時価総額は約184.8億円と算出されています。
同社のPERは3.73倍、PBRは0.63倍となっており、割安な水準で評価されています。これらの指標は2026年8月13日時点のデータに基づいた数値です。