独自の集客モデルによる安定した収益基盤とDX事業の黒字化への転換

事業モデル

同社は「アグリゲーションモデル」を活用したマーケティング事業と、SaaS提供を中心とするDX事業を展開しています。マーケティング事業では、HR領域と不動産領域において複数のプラットフォームをシステム連携させ、ユーザーの利便性向上と効率的な集客を実現しています。

DX事業においては、契約管理システムの「ContractS CLM」やWeb面接ツール「BioGraph」、営業支援サービス「Leadle」などを提供しています。特に契約管理システムでは、2026年3月期において通期黒字化を達成しており、収益構造の改善が進んでいます。

KPI

マーケティング事業は、前年度比で売上高が3,917百万円（26.6％増）、利益が696百万円（54.6％増）と堅調に推移しています。この成長の背景には、アライアンス・マーケティングによる求職者の獲得拡大や、不動産領域での効率的な集客体制の構築があります。

DX事業は売上高1,196百万円を計上し、前年度の赤字から黒字へと転換しました。特に契約管理システムにおけるサービスメニューとコスト構造の見直しが奏功しており、安定した収益基盤への移行が進んでいます。

成長ドライバー

成長の主要な原動力は、深刻な労働力不足を背景としたHR領域での「求人シェアリング事業」の拡大です。このアライアンス・マーケティングにより、グループ全体での求職者の登録・応募が大幅に増加し、収益源としての成長が見込まれています。

また、DX事業においては、高単価なエンタープライズ向け機能の拡充やカスタマーサクセスの強化を通じてLTVの最大化を図る方針です。さらに、グループ内の技術拠点を活用した内製化支援や生成AIによる開発スピードの向上も推進しています。

リスク

事業環境における大きなリスクとして、生成AIの急速な進化に伴う既存ビジネスモデルへの影響が挙げられます。特にマーケティング事業ではユーザーの行動変容や広告効果の変化、DX事業では競合サービスの台頭による競争優位性の低下が懸念されます。

また、インターネット広告市場の動向や法規制の強化、システムトラブルやネットワークセキュリティに関するリスクも存在します。これらに対し、同社は生成AIの積極的な活用による効率化や、強固なガバナンス体制の整備を通じて対応を図る方針です。

競合

マーケティング事業においては、参入障壁が比較的低いインターネットおよびシステムを活用したサービスを展開しているため、競合他社の出現による競争激化のリスクがあります。これに対し、独自の集客ノウハウやアライアンスを通じた差別化を推進しています。

DX事業のSaaS領域においても、市場創世期特有の参入企業の増加が予想されるため、サービスの独自性の追求が重要となります。同社は、グループ内のシナジーを活用した展開を進めることで、競合他社との差別化を図る戦略をとっています。

バリュエーション

2026年8月13日時点の市場データにおいて、同社の株価は264円となっています。この時点での時価総額は約51.8億円であり、PERは7.60倍、PBRは1.93倍と算出されています。

また、同日のデータに基づく配当利回りは1.98%となっています。これらの指標は、現在の事業成長性と市場評価を反映する基礎的な数値として用いられています。