自動車・エネルギー分野の強固な基盤と脱炭素に向けた技術革新による成長戦略

事業モデル

同社は自動車機器、エネルギーソリューション、電子機器の3つの主要セグメントを展開する持株会社体制をとっています。自動車分野では点火コイルや電装品を、エネルギー分野では太陽光発電用パワーコンディショナや蓄電ハイワードシステムを提供しています。

電子機器事業では家庭向け冷暖房・給湯用着火装置やトランスなどの電子デバイスを製造・販売しており、多角的なポートフォリオを構築しています。各事業において、製品の提供のみならず、高度な技術に基づく研究開発および保守サービスまでを一貫して提供する体制を整えています。

KPI

中長期経営計画「炎のスクラム」において、2027年度に向けた野心的な目標数値を掲げています。具体的には、売上高1,500億円以上、営業利益率6％、ROE20％以上の達成を目指しています。

当連結会計年度における実績としては、連結売上高967億円、営業利益率2.5％を記録しており、目標に向けた進捗を確認できる段階にあります。特に自動車機器事業では点火コイルのシェア拡大、エネルギー分野では蓄電システムの国内シェア1位の堅持を重要な指標としています。

成長ドライバー

カーボンニュートラル社会の実現に向け、車と家を「ものづくりでつなぐ」というビジョンのもと、V2X（Vehicle-to-everything）製品群の開発を推進しています。これには、災害時に車から家電へ給電するV2Lや、家庭の電力をバックアップするV2Hなどが含まれます。

また、次世代燃料点火燃焼技術の研究や、バッテリー劣化診断装置の開発など、高度な技術革新による高付加価値化にも注力しています。特にエネルギーソリューション分野では、蓄電ハイブリッドシステム「EIBS7」の次期機「EIBS №8」の展開など、製品の進化を通じた成長を追求しています。

リスク

原材料価格の高騰や供給不足、地政学リスクに伴うサプライチェーンの混乱が、製造コストや生産計画に影響を与える可能性があります。特にレアアース等の重要資源については、戦略的な在庫確保と強固な調達ネットワークの構築により対応を図っています。

また、自動車業界の電動化加速による点火コイル市場の変容や、エネルギー政策の変更といった外部環境の変化も重要なリスク要因です。これに対し、同社は製品の高度化や新分野への進出、および生産拠点の最適化を通じて、事業の安定性と競争力の維持に努めています。

競合

自動車機器事業においては、グローバルな市場動向を反映した価格競争の激化や、電動化に伴う技術革新のスピードが競争環境を左右します。同社は点火コイル分野で世界シェアNo.1を目指すとともに、次世代燃料への対応を進めることで優位性を確保しようとしています。

エネルギーソリューション事業では、再生可能エネルギー需要の高まりを受け、競合他社との差別化に向けた技術の深化を追求しています。電子機器事業においても、インバーターエアコン用リアクター等の主要市場において高いシェアを獲得し、顧客からの信頼を強固なものにすることを目指しています。

バリュエーション

2026年8月13日時点の市場データに基づくと、同社の株価は513円となっており、時価総額は約54.2億円です。この時点でのPERは5.26倍、PBRは0.39倍と算出されています。

また、同日のデータにおける配当利回りは5.05%を記録しています。これらの指標は、現在の市場評価において安定した収益基盤と割安な評価のバランスを示唆する数値となっています。