事業モデル
同社は、独自の素材技術を核としたセラミック技術、積層技術、回路設計技術などの最先端技術を活用し、コンデンサやインダクタ、複合デバイス等の電子部品を製造販売しています。製品は国内外のセットメーカー等へ供給されており、高度な技術力を背景に高い品質と信頼性を確保しています。
事業構造としては、主力である積層セラミックコンデンサに加え、インダクタを第二の柱として強化する方針です。特に自動車や情報インフラといった高信頼性が求められる分野において、小型・高性能かつ高耐圧な最先端製品の開発に注力し、強固な事業体質の構築を目指しています。
KPI
当連結会計年度における売上高は3,553億41百万円となり、前年同期比で4.1％の増加を記録しました。営業利益は199億96百万円と前年同期比で91.2％の大幅な増益を見せています。
さらに、当連結会計年度の純利益は148億6百万円に達し、前年同期比で535.9％もの急成長を遂げました。この業績向上は、主に自動車や情報インフラ・産業機器向けの売上増加が寄与した結果と分析されています。
成長ドライバー
「中期経営計画2030」において、同社は自動車、情報インフラ、産業機器の3分野を注力市場と位置づけています。これらの市場における売上比率を60％まで引き上げることを目標として掲げています。
成長に向けた投資として、5年間で2,700億円規模の設備投資を計画しており、生産能力の増強や高度な技術開発に注力しています。特にAIサーバー向けの高密度実装に対応する最先端部品の開発が、将来の成長を牽引する重要な要素となります。
リスク
電子機器市場は競争が激しく、製品のライフサイクルが短縮しているため、顧客の需要変動や競合による価格低下のリサーチが常に伴います。また、特定の原材料において一部サプライヤーへの依存があるため、供給網の安定確保が課題となります。
外部環境としては、中東情勢や地政学的リスクに伴う資源価格の高騰、物流費の上昇、為替変動などが業績に影響を及ぼす可能性があります。特に海外売上比率が高いため、円・ドルの為替動向は収益性に直接的な影響を与える要因となります。
競合
同社は高度な素材技術とプロセス技術の強みを活かし、競合他社との差別化を図っています。特に高信頼性が求められる自動車や産業機器分野において、独自のセラミック技術を基盤とした製品展開で優位性を構築しています。
市場競争が激しい電子部品業界において、同社は新製品の早期市場投入と高い品質保証体制の確立により、上位のシェアと高い利益率の獲得を目指しています。高度な技術開発への継続的な投資を通じて、競合に対する技術的障壁を築いています。
バリュエーション
2026年8月14日時点の株価は11,015円となっており、同日の時価総額は約12138.0億円です。この時点でのPERは90.09倍、PBRは3.52倍と算出されています。
また、同日のデータに基づく配当利回りは0.93%となっています。これらの指標は、同社が成長期待を内包した投資フェーズにあることを示唆しています。