事業モデル
当グループは、きらぼし銀行およびUI銀行を核とした銀行業務を中心に、リース、証券、コンサルティング、フィンテックなど多岐にわたるサービスを提供しています。特にきらぼし銀行は東京都や神奈川県北東部を主たる営業エリアとし、預金・貸出・有価証券投資などの基盤的な金融機能を担っています。
デジタルバンクであるUI銀行は、アプリを通じて預金や貸出等の提供を行うとともに、対面と非対面の融合によるシームレスなサービス提供を目指しています。また、リース事業やフィンテックを含む多様な子会社との連携により、多角的なビジネス展開を行っているのが特徴です。
KPI
当連結会計年度において、貸出金は前年比2,973億円増の5兆2,775億円に達し、メイン化取引の推進やリレーション強化が寄与しています。有価証券も433億円増加の8,780億円となり、資産基盤の拡大が進んでいます。
収益面では、貸出金利回りの上昇や純投資・政策保有株式の売却益により、連結経常収益は前年比383億円増の1,992億円となりました。これに対し、人件費や物件費の増加を含む連結経常費用は1,387億円となっており、堅調な経営成績を維持しています。
成長ドライバー
中期経営計画において、当グループは「収益力の強化と収益構造の見直し」を掲げ、メイン化取引の推進やデジタル戦略の収益化に注力しています。特にUI銀行のBaaS機能やAtoA決済機能を活用することで、低コストな普通預金の確保と資金利益の向上を図る方針です。
また、リース事業やコンサルティングを含むグループ各社の強みを連携させ、手数料収益を確保するアセットの回転を推進しています。さらに、効率的な店舗戦略への転換や専門性の高い人材による生産性向上を通じて、経営体力の強化と競争力の向上を目指す構えです。
リスク
金融機関として、貸出先の業況変化に伴う信用リスクや、経済情勢の変動による不良債権の増加、およびそれらに伴う貸倒引当金の積み増しリスクを抱えています。特にHold Co.ローンなどの特定の融資形態は、経営環境の変化により与信関係費用に影響を与える可能性があります。
また、市場動向に伴う有価証券の価格下落や金利・為替の変動による市場リスクも重要な要素です。当グループでは、これらのリスクに対し、ポジション枠の設定やヘッジ取引の実施など、適切な管理体制を構築することで、影響を許容可能な範囲に抑えるための取り組みを行っています。
競合
同社は首都圏を主たる地盤とし、地域密着型の金融サービスを展開する強みを有しています。きらぼし銀行による伝統的な対面型営業と、UI銀行によるデジタル特化の利便性を組み合わせることで、多様な顧客ニーズに対応する体制を構築しています。
競合他社と比較して、フィンテックやコンサルティングといった非金融分野を含む幅広いサービスラインナップを持つことが特徴です。地域経済の持続的成長に貢献するための多角的なアプローチにより、独自のポジションを確立しようとしています。
バリュエーション
最新の市場データにおいて、当社の株価は1,800円となっており、時価総額は約41,134.9億円です。PERは112.05倍と高く算出されています。
一方でPBRは1.03倍であり、配当利回りは1.67%となっています。これらの数値に基づき、現在の市場評価を判断する材料となります。