事業モデル
同社は独自の回転成形法を用いた塑性加工技術を核とし、自動車用鋼板製プーリの設計・開発・製造・販売を主軸としています。この技術により、高精度かつ軽量で低コストな部品を国内および海外市場へ供給する体制を構築しています。
主力製品であるプーリは、自動車エンジンのウォーターポンプやクランクシャフトなど重要な機構に採用されています。また、同社の塑性加工技術はトランスミッション部品やxEV部品、さらにはロボット部品といった幅広い分野への応用が進められています。
KPI
当連結会計年度の売上高は11,039百万円となり、前年同期比でわずかな減収に留まりました。一方で、営業利益は879百万円（前年比16.5％増）、経常利益は941百万円（同15.6％増）と、生産性向上により増益を達成しています。
セグメント別では、日本市場で営業利益が12.0％増加し、中国市場では前年同期比315.8％の大幅な営業利益増を記録しました。これらの結果、当期純利益は742百万円となり、前年同期と比較して37.4％の成長を見せています。
成長ドライバー
第10次中期経営計画において、プーリに続く未来を支える事業としてロボット部品への参入を位置づけています。また、xEV（電気自動車）へのシフトに対応するため、モーターコアやxEV部品などの新商品開発にも注力しています。
研究開発体制は国内のテクニカルセンター、リサーチセンター、およびタイの拠点の三極体制で構築されています。KAVSを活用した開発期間の短縮や、高度な鋼板立体造形技術の深耕により、次世代の自動車部品および非自動車分野での競争力強化を図っています。
リスク
自動車業界特有の動向として、世界的な紛争によるエネルギー価格の高騰や、各国の経済政策、EVシフトへの対応が経営に影響を及ubす可能性があります。特に海外売上高は2026年3月期時点で26.4％を占めており、為替変動や地政学リスクの影響を受けやすい構造です。
また、原材料および部品の調達において特定の供給業者への依存があることや、製品の欠陥によるリコールリスクも挙げられています。これらに対し、同社は生産体制の再構築や情報セキュリティの強化、新商品開発力の向上を通じてリスク低減に取り組んでいます。
競合
同社は独自の回転成形法とプレス特殊工法を組み合わせた「鋼板立体造形技術」により、競合に対する優位性を築いています。この技術により、高品質かつ低コストな製品を提供し、自動車メーカーや主要部品会社からの信頼を獲得しています。
市場環境としては、自動車業界における価格競争が非常に厳しく、継続的な生産性向上と付加価値の向上が求められています。同社は、既存商品の原価低減とともに、ロボット分野など自動車以外の産業へも参入を広げることで、特定市場への依存度を分散し競争力を維持する方針です。
バリュエーション
2026年8月14日時点の株価は1,296円となっており、同日の時価総額は約66.3億円（6,626,683,904円）と算出されています。この際のPERは8.92倍、PBRは0.53倍となっており、割安な水準で評価されています。
また、同日のデータに基づく配当利回りは3.24%となっています。これらの指標は、同社の安定した事業基盤と将来の成長への期待を反映する要素となります。