電動化への構造転換とソリューション事業の拡大による収益基盤の多様化

事業モデル

同社は部品製造事業を主軸とし、自動車部品の製造販売を展開しています。特に4輪・2輪向けのエンジン部品やトランスミッション関連など、多岐にわたる製品群を取り扱っています。

また、ソリューション事業では工場自動化や検査装置などの提供を行い、モビリティ事業では車両販売に加えレンタルや整備を含むサービスを提供しています。これらの事業を通じて、単なる部品供給から顧客課題の解決に向けた多角的なビジネスモデルへの転換を図っています。

KPI

当連結会計年度における売上高は43,790百万円となり、前年同期比で8.2％の増加を記録しました。一方で、営業利益は2,372百万円と、前年同期比で12.3％の減少となっています。

ソリューション事業では、FA関連設備や無人自動搬送車の販売拡大により、売上高が前年同期比5.0％増の1,433百万円となりました。モビリティ事業は、中古車販売の拡大等により売上高が前年同期比7.4％増の9,419百万円に達しています。

成長ドライバー

長期経営計画「Next35」に基づき、内燃機関からxEV関連製品への展開を加速させています。特に熱マネジメント領域や電動化関連部品など、成長分野への資源配分を強化することで収益構造の転換を目指しています。

また、ソリューション事業では製造SIerとしての立ち位置を確立し、自動化ニーズの高まりに対応するトータルソリューションの提供を推進しています。さらにモビリティ事業においても、車両販売からライフサイクル全体にわたる価値提供への移行を進めています。

リスク

主要なリスクとして、電動化の進展に伴う内燃機関関連製品の需要構造の変化が挙げられます。特にロッカーアーム等の主力製品は高い売上比率を占めるため、技術革新や競争環境の変化による影響を受けやすい状況にあります。

また、特定の取引先への依存度も高く、同グループの動向が業績に直結する構造となっています。さらに、為替変動や特定地域への生産拠点の集中、および品質問題の発生といった外部・内部要因についてもリスクとして認識されています。

競合

自動車部品製造という競争の激しい市場において、同社は特定の主要取引先との強固な関係を基盤とした事業を展開しています。しかし、電動化の進展に伴う構造的な転換期にあるため、技術革新への対応が重要となります。

これに対し、同社はアルミダイカスト技術の高度化や3Dプリンターの導入といった独自の製造基盤の構築を進めています。これらの技術革新を通じて、高付加価値部品への対応力を強化し、競合環境における優位性の確立を図っています。

バリュエーション

2026年8月14日時点の株価は1,084円となっており、同日の時価総額は約105.7億円です。この時点でのPERは8.81倍と算出されています。

また、同日のデータに基づくPBRは0.39倍であり、配当利回りは3.14%となっています。これらの数値は、提供された最新の市場データに基づいた評価となります。