事業モデル
同社は輸送用機器関連事業および情報サービス事業の二本柱を中心に、電気工事等のその他事業を展開する企業集団です。輸送用機器分野ではワイパーシステムやモーター類など、自動車の基幹部品を幅広く提供しています。
情報サービス事業においては、自治体向けシステムやDX推進に向けた高度なソリューションを提供しており、多角的な事業ポートフォリオを構築しています。各事業は独自の強みを持つ企業群と連携し、安定した経営基盤を支えています。
KPI
当連結会計年度の売上高は348,599百万円となり、前年比0.2％減の推移となりました。一方で営業利益は23,908百万円（前期比14.2％増）、経常利益は23,945百万円（前期比21.0％増）と、収益性の向上が見られました。
事業別では、輸送用機器関連事業が売上高320,565百万円、情報サービス事業が25,735百万円を計上しています。特に情報サービス事業は前年比14.4％の増収、セグメント利益で38.3％増と高い成長率を記録しました。
成長ドライバー
中期経営計画において「モビリティ進化への対応」を掲げ、電動化や高度な制御技術の融合による新価値の創出に注力しています。特にモーター技術と制御技術の統合により、CASEや脱炭素社会のニーズに応える製品開発を推進しています。
成長戦略として、インドなどの成長国におけるシェア拡大や、2026年度からの新規ビジネス室の新設を通じた非自動車分野への進出も計画されています。また、レアアースフリーモーターの開発など、供給リスクを見据えた技術革新にも取り組んでいます。
リスク
事業面では、原材料・エネルギーコストの高騰や為替の変動といった外部環境の変化が収益に影響を及ぼす可能性があります。これに対し、原材料使用量の削減や効果的な為替ヘッジの実施によりリスク低減を図っています。
また、自動車電装部品業界における競争激化や、地政学リスクに伴うサプライチェーンの分断も重要な課題として認識されています。同社は、複数拠点での生産による供給のダブルソース化や、高度な品質管理体制の構築を通じてこれらのリスクへの対応を進めています。
競合
自動車電装部品業界では、メガサプライヤーや海外ローカルサプライヤーとの激しい価格競争にさらされる環境にあります。同社はこれに対し、独自の技術力を磨き上げることで製品の差別化を図り、競合に対する優位性を確保しています。
特に電動化分野においては、新興プレイヤーの参入によるシェア変動のリスクがある一方で、高度な制御技術を要する領域では強みを発揮できるとみています。技術の深化と若手人材の確保を通じた開発力の強化により、市場での地位確立を目指しています。
バリュエーション
2026年8月14日時点の株価は1,256円となっており、同日の時価総額は約577.6億円です。この時点におけるPERは5.23倍、PBRは0.46倍と算出されています。
また、同日のデータに基づく配当利回りは2.39%となっています。これらの指標は、同社の事業基盤と将来の成長期待を反映した現在の市場評価を示しています。