事業モデル
同社は自動車用の機構部品、車体部品、機関部品の製造・販売を主力事業として展開しており、国内および海外の広範なネットワークを有しています。金型や設備の製造・販売も手掛けており、研究開発拠点を通じて新技術や新工法の開発に取り組んでいます。
製品供給にあたっては、国内外の多数の連結子会社を活用した生産体制を構築しており、地域ごとに最適化されたサプライチェーンを構築しています。特に海外市場においては、複数の拠点を経由してグローバルな販売網を構築しているのが特徴です。
KPI
当連結会計年度における売上高は176,330百万円となり、前年比1.2％減の推移となりました。一方で営業利益は、合理化活動「Success 25V」の推進や品質改善により、前期比約13倍の3,980百万円へと大幅に改善しています。
経常利益も同様の要因により前年比5,854百万円増の3,776百万円を計上しました。当期純利益は、前年比15,524百万円増の2,075百万円となり、収益性の向上が顕著に表れています。
成長ドライバー
中期経営計画「YSP2026」に基づき、電動化時代を支える存在となるための戦略的な取り組みを推進しています。特に、量産適用や品質改善、コスト削減といった具体的な成果を収益へ結びつける「実りの刈り取り」に注力する方針です。
研究開発面では、EVやハイブリッド車を含む多様な車種向けの新製品を市場に投入しており、技術革新への対応を強化しています。これらの活動を通じて、次期中期経営計画へとつなげるための基盤構築を進めています。
リスク
海外売上高比率が約69.1％と高く、為替の変動が連結決算に与える影響が大きいことがリスクとして挙げられています。また、原材料である自動車用鋼板の価格が高止まりしている状況も経営上の留意点となります。
地政学リスクや経済情勢の急変によるサプライチェーンへの影響、および製品の品質保証に関する製造者責任のリスクも存在します。さらに、自然災害等による生産拠点の操業停止が供給に支障をきたす可能性についても考慮されています。
競合
自動車部品業界において、同社はグローバルな展開と強固なサプライチェーンを武器に、主要な自動車メーカーへ製品を提供しています。特に電動化やSDVといった技術革新が進む中で、競争力の高い製品開発が求められる環境にあります。
競合他社との差別化に向け、独自の合理化活動「Success 25V」の推進や、高度な品質管理体制による信頼性の確保に取り組んでいます。これらの取り組みにより、変化の激しい自動車市場において安定した供給体制を維持することを目指しています。
バリュエーション
2026年8月14日時点の株価は938円であり、同日の時価総額は約193.2億円となっています。この時点でのPERは10.52倍、PBRは0.35倍と算出されています。
また、同日時点の配当利回りは3.64%となっており、安定した還元姿勢が見て取れます。これらの指標は、現在の市場における評価を反映しています。