事業モデル
同社は「企業支援プラットフォーム」を構築し、地域に根差した中小企業の成長支援を行う持株会社として機能しています。建設関連サービス、人材関連サービス、建設事業、介護事業の4つの主要セグメントを展開しており、各分野で強固な基盤を有しています。
特に建設関連サービスでは公共工事におけるコンサルタント業務を、人材関連サービスでは多様な職種の派遣や海外アウトソーシングを提供しています。また、建設事業では高品質・低コストの提案力を武器に受注を獲得し、介護事業では高齢化社会のニーズに応える施設運営を行っています。
KPI
当連結会計年度において、売上高は前年同期比25.7％増の13,007,061千円を記録しました。営業利益は同221.9％増の472,173千円と大幅な伸長を見せ、経常利益も401.4％増の444,143千円に達しています。
EBITDAについても前年同期比72.1％増の1,015,489千円となり、収益性の向上が確認されます。特に建設関連サービスや人材関連サービスにおいて、新規参画企業の寄与や既存事業の好調により、大幅な増収増益を達成しています。
成長ドライバー
成長の核となるのは、資本提携によるグループネットワークの拡大と「企業支援プラットフォーム」の充実です。経営者の高齢化が進む中小企業に対し、事業承継の課題解決やDX推進、人材育成などの支援を行うことで、共創する企業の増加を見込んでいます。
また、2024年10月にはグループ内組織再編を行い、各中間持株会社の役割を統合することで経営管理体制を強化しました。さらに、新規子会社の取得を通じて人材関連サービス事業の強化を図るなど、M&Aを通じた機動的な事業拡大を推進しています。
リスク
建設関連サービスおよび建設事業においては、国や地方公共団体からの受注割合が高いため、公共投資予算の動向に業績が左右されるリスクがあります。また、同業他社との価格競争による受注単価の下落や、工事の瑕疵による行政処分への懸念も存在します。
人材関連サービスにおいては、労働者派遣法等の規制強化や、社会保険料率の上昇によるコスト増の影響を受けます。介護事業では、高齢者の安全管理における事故リスクや、将来的な介護報酬制度の改定内容が収益に与える影響を注視する必要があります。
競合
建設関連サービス分野では、公共工事におけるコンサルタント業務や発注者支援サービスを提供しており、行政機関との強固な関係性が重要となります。同事業は、政府による防災・減災や国土強靭化の推進といった政策動向に強く影響を受ける構造です。
人材関連サービスにおいては、建設技術者から製造スタッフまで幅広い層を確保する体制が競争優位性となります。介護事業では、高齢化に伴う需要増に対し、有資格者の確保と良好な職場環境の構築が、競合他社との差別化における重要な要素となります。
バリュエーション
最新の市場データにおいて、同社の株価は335円となっており、時価総額は約15.6億円です。PERは20.04倍と算出されており、成長期待を反映した水準となっています。
PBRは0.64倍であり、資産価値に対して割安な水準で評価されています。これらの指標は、多角的な事業展開と積極的なM&A戦略による成長フェーズにある同社の現状を反映しています。