事業モデル
同社は子会社を含むグループ全体で、各種繊維製品の売買および輸出入を主たる業務として展開しています。マテリアル、アパレル、ライフスタイル、ブランド・リテール、不動産の各セグメントを展開する多角的な事業構造を有しています。
近年では「YAGI 140 MOMENTUM」と称する循環型モデルへの再構築を進めています。川上の素材情報を下流の販売現場へ繋ぎ、エンドユーザーのニーズを最上流へ還流させることで、他社には模倣困難な強みと付加価値の最大化を目指しています。
KPI
当連結会計年度において、売上高は85,934百万円（前年比3.1％増）、営業利益は4,228百万円（同18.3％増）を計上しました。経常利益は4,824百万円（同28.1％増）、親会社株主に帰属する当期純利益は3,670百万円（同39.8％増）と、大幅な増益を達成しています。
次期目標として、売上高88,000百万円、経常利益5,000百万円を見込んでいます。また、中期経営計画においてROE10％の達成やPBR1倍超を目指すなど、資本効率の向上に向けた具体的な数値を掲げています。
成長ドライバー
アパレル事業では、高機能・高付加価値商材へのニーズを背景に、特にインナー分野での戦略的な取り組みが奏功しています。ブランド・リテール事業においても、プロモーションや新規出店の推進により、客数と客単価の両面で成長を遂げています。
「マテリアル」から「アパレル」「リテール」へと繋がる独自の価値創造モデルが成長の源泉となります。収益事業で得た利益を将来の柱となる成長事業へ戦略的に再配分する構造への転換により、持続的な高収益体制の構築を目指しています。
リスク
サプライチェーンにおける環境配慮や人権への対応不足は、企業イメージやブランド価値を著しく低下させるリスクとして認識されています。これに対し、サステナビリティ委員会を通じた取引の適正化や、サステナブル素材の提案拡大による透明性の向上に取り組んでいます。
また、地政学リスクに伴う原材料価格の高騰や、為替変動、物流費・エネルギーコストの上昇といった外部環境の変化も経営への影響要因となります。これらに対し、適切な価格転嫁の推進や、強固なコンプライアンス体制の構築により、事業継続に向けたリスク管理を徹底しています。
競合
同社は繊維製品の広範な取り扱いと、川上から下流までを網羅する独自の垂直統合型構造を有しています。マテリアル事業においては、オーガニックコットンの強みや海外販売への注力により、競合他社との価格競争が激しい市場において優位性を確保しようとしています。
特にブランド・リテール分野では、インフルエンサーとの連携や国際的なプロモーションを展開し、独自のポジション確立を狙っています。単なる商取引を超えた「Business to Belief」の理念のもと、他社には模倣困難な価値創造モデルによる差別化を図る方針です。
バリュエーション
最新の市場データにおいて、同社の株価は1,718円となっており、時価総額は約1195.0億円です。PERは33.15倍と算出されており、PBRは0.85倍となっています。
配当利回りは11.01%と非常に高い水準を記録しています。同社は中期経営計画において、資本効率の向上とともに株主還元の強化を掲げており、中長期的な企業価値の向上を目指す姿勢を示しています。