事業モデル
同社は国内および海外において、自動車部品や産業機械車輌部品の流通・販売を主軸とする企業集団です。国内営業では全国19拠点を活用し、地域部品卸商やカー用品ショップへ多岐にわたる部品を提供しています。
海外事業では世界80カ国余への輸出を展開しており、現地法人との連携による強固な供給網を構築しています。また、工機分野では建設機械や農業機械などのメーカー向けに組付部品を供給し、多様なモビリティ領域をカバーする体制を整えています。
KPI
当連結会計年度の売上高は752億46百万円となり、前年同期比で9.5％の増収を記録しました。営業利益は35億87百万円（同8.4％増）、経常利益は38億89百万円（同9.0％増）と、堅調な成長を見せています。
主要な経営指標である売上高営業利益率は4.8％となっており、効率的な運営を目指しています。また、当期純利益も前年比7.8％増の26億92百万円に達しており、収益性の向上と安定した事業基盤の構築が確認できます。
成長ドライバー
CUSPA営業本部において、新しくグループ化した企業との連携や自社ブランド商材の展開により、前年同期比54.4％という大幅な増収を達成しました。この分野では今後も完成車両の販売や積極的な商品開発を通じた事業拡大を目指しています。
また、国内・海外ともに補修部品市場は車齢の長期化や保有台数の維持により底堅い需要が見込まれています。物流改革やシステム改修による業務効率化を推進することで、生産性の向上と付加価値の高い新商材の開発を加速させる方針です。
リスク
地政学的リスクの高まりや為替変動、原材料費・物流費の高騰といった外部環境の変化が、サプライチェーンや収益性に影響を与える可能性があります。特に海外展開の規模が大きいため、各国の政治動向や経済情勢を注視し、迅速な対応を行う体制を構築しています。
また、工機事業においては建設機械等のメーカーによる減産の影響を受けるリスクがある一方で、自動車アフターマーケットは安定した需要が見込まれています。これらのリスクに対し、多角的な事業展開と業務プロセスの高度化を通じて、経営の安定性を高める取り組みを継続しています。
競合
同社は国内外の広範なネットワークを活用し、競合他社と比較して強固な供給体制を構築しているとみられます。特に海外では80カ国以上の顧客に対し、現地法人を通じた密接なサポートを提供することで優位性を確保しています。
工機分野においては特定の産業用機械メーカーへの提案型営業を強化し、競合環境における競争力を高める方針です。また、CUSPA事業における独自ブランドの展開や他社との連携により、独自の立ち位置を確立しながら市場シェアの拡大を図っています。
バリュエーション
2026年8月14日時点の株価は1,400円であり、同日の時価総額は約282.7億円となっています。この時点でのPERは10.49倍、PBRは0.96倍と算出されています。
また、同日のデータに基づく配当利回りは3.08%となっており、安定した還元姿勢が示されています。これらの指標は、同社が持つ強固な事業基盤と成長への期待を反映する数値となっています。