事業モデル

同社は「精密化」と「生産性の向上」を掲げる「P&P」の理念のもと、駆動システム、金型システム、機工・計測システムの3つの主要セグメントを展開しています。各事業において高度な加工技術や測定技術を駆使し、半導体製造装置から自動車部品まで幅広い産業へ製品を提供しています。

特に駆動システムでは精密研削ボールねじやアクチュエータを、金型システムでは積層精密プレス型などを提供しており、世界各地に拠点を置くグローバルな販売体制を構築しています。機工・計測システムにおいては、保持工具や超精密測定装置など、高度な技術力が求められる製品群を展開し、ニッチな市場での優位性を確立しています。

KPI

当連結会計年度における受注高は20,749百万円に達し、前年同期比で13.8％の増加を記録しました。売上高も同期間で12.8％増の19,501百万円となり、特に金型システムや工作機械関連の需要が寄与しています。

利益面では、事業構造の変化や海外子会社の状況により営業利益は32百万円と減益となりました。しかし、中期経営計画「Vision2030」において、将来的に営業利益率4％〜5％、ROE7〜8％を安定的に確保する体制の構築を目指しており、収益力の強化に向けた構造改革を進めています。

成長ドライバー

成長の主要な原動力は、半導体・液晶関連装置市場における受注の回復と、次世代モビリティに関連する新プロジェクトへの対応です。特に駆動システムでは、半導体市況の変動リスクを分散するための顧客ポートフォリオの見直しを進めています。

また、金型システムにおいては、2026年度の量産開始に向けたモーターコア関連の大型プロジェクトや、独自の「Glue FASTEC®」等の新技術による生産性向上が期待されています。さらに、AIやデジタル技術を取り込んだ製造現場の省人化・スピードアップも、将来の成長を支える重要な要素となります。

リスク

主なリスク要因として、特定業種への高い依存度による景気変動の影響や、海外市場における地政学的リスク、為替変動などが挙げられます。特に半導体や自動車といった重要分野での動向が経営成績に直結する構造となっています。

また、高度な技術を支える熟練技能者の確保と継承、および急速な製品寿命の短縮に伴う開発期間の短縮も重要な課題です。さらに、海外子会社の業績変動や、原材料・エネルギー価格の高騰といった外部環境の変化に対する耐性の強化が求められています。

競合

同社は精密技術を核とした「ニッチ・トップ」の地位確立を目指しており、高度な加工・計測技術を強みとして競合と差別化を図っています。特に駆動システムや金型システムにおいては、独自の製造プロセスや特許に近い技術力を武器に市場での優位性を構築しています。

競争環境が激化する中国市場に対しては、現地子会社の試作体制強化やリードタイムの短縮を加速させることで対応を図ります。また、高度な自動化・省人化への対応を迅速に進めることで、技術力と生産性の両面から競合に対する優位性を維持する戦略をとっています。

バリュエーション

2026年8月14日時点の株価は1,322円であり、同日の市場データに基づくPBRは0.65倍となっています。配当利回りは1.51%と算出されています。

同社は中期経営計画において、現在のPBR1倍割れの状況を脱するための企業価値向上を明言しています。今後、収益力の強化や事業構造の変革を通じて、投資家に対する価値提供を加速させる方針です。