事業モデル
同社グループは、靴の小売および卸売を主軸とした事業を展開しています。傘下の子会社と連携し、仕入から販売までの一貫した体制を構築しています。
特に靴専門店としての知見を活かした商品展開に強みがあり、機能性とデザイン性を兼ね備えた付加価値の高い商品を主力としています。また、特定のターゲットに向けた低価格商品群の展開など、多様な顧客ニーズに対応する戦略的な商品展開を行っています。
KPI
当連結会計年度の売上高は81,377百万円を記録しており、靴事業が全売上を占める単一セグメントの構造となっています。一方で、営業利益は1,090百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は237百万円となりました。
店舗数は当連結会計年度末時点で863店舗となっており、戦略的な出退店を通じて店舗網の最適化を図っています。また、衣料品事業の譲渡により、現在は靴事業に特化した経営体制へと移行しています。
業績推移
売上高の推移（通期・直近4期）。出典は kabu-insight（yfinance 由来）の通期実績で、古い期から新しい期の順に並べた。
FY2022の売上高は886.5億円。
FY2023の売上高は921.2億円。
FY2024の売上高は933.2億円。
FY2025の売上高は918.4億円。
成長ドライバー
中期経営計画「Change」に基づき、プライベートブランド（PB）の強化や、デジタル販促の強化、OMOの推進を成長の柱としています。特に「スパットシューズ」などの特定商品の認知拡大や、自社アプリとのID連携による顧客のロイヤル化を推進しています。
さらに、EC事業の強化や法人事業への注力、販売チャネルの拡大を通じて、実店舗以外の接点を増やすことで新たなビジネス基盤の構築を目指しています。これらの施策を通じて、顧客利便性の向上と収益力の改善を同時に追求する方針です。
リスク
原材料価格の高騰や為替の変動、生産地域の政治情勢や自然災害など、外部環境の変化が仕入価格や商品調達に影響を及ぼすリスクがあります。特に石油由来の材料を使用する製品が多いため、原油価格の動向に敏感な構造となっています。
また、人件費の上昇や、パートタイム従業員への対応、さらには個人情報の取り扱いに関するリスクも特定されています。さらに、店舗の多くを賃借しているため、貸主の状況による敷金等の回収リスクも経営上の留意事項として挙げられています。
競合
同社は靴の専門店として、機能性やデザイン性を兼ね備えた付加価値の高い商品を提供することで、競合他社との差別化を図っています。特に、特定のニーズに応える多機能ビジネスシューズや、低価格帯の戦略的な商品展開により競争力を高めています。
市場環境としては、物価高や消費マインドの低下といった逆風があるものの、独自のマーケティング活動を展開しています。靴専門店ならではの視点を取り入れた商品開発と、デジタルと実店舗を融合させたOMOの推進により、独自の立ち位置を確保しようとしています。
バリュエーション
2026年8月26日時点の市場データにおいて、同社の株価は1,071円となっています。この時点での時価総額は約360.5億円と算出されています。
同社のPERは153.91倍、PBRは0.72倍となっており、配当利回りは5.08%を記録しています。これらの指標は、同社の現在の市場評価を反映する数値として用いられています。