金利上昇を見据えたポートフォリオ再編と地域密着型支援の強化

事業モデル

当行グループは銀行業を主軸とし、預金、貸出、為替などの総合金融サービスを地域社会へ提供しています。また、子会社を通じてリース業務やクレジットカード業務も展開しており、多角的な金融サービスを展開する体制を整えています。

これらの事業は地域密着型の「TOWAお客様応援活動」として位置づけられており、顧客の課題解決に向けた支援を行っています。特に中小企業への貸出を中心に、地域経済の活性化と顧客の企業価値向上を目指すビジネスモデルを構築しています。

KPI

当連結会計年度において、貸出金は前年度比397億円増加し、1兆6,464億円となりました。一方で、運用ポートフォリオの見直しに伴う国債等の売却損の影響により、純資産は前年度末から6億円減少の905億円となっています。

収益面では、貸出金利息や有価証券利息の増加により経常収益が前年度比56億89百万円増の435億4百万円となりました。しかし、同期間に発生した売却損等の影響で経常費用が増加し、当期純損失を計上する結果となっています。

成長ドライバー

中期経営計画「TOWA Future Plan I」に基づき、金利上昇環境を背景とした収益力の向上と金利リスクの低減を目指しています。約2,000億円の有価証券売却資金を貸出金の拡大や再投資に振り向けることで、将来的な資金利益の向上を見込んでいます。

また、DXによる業務改革や店舗体制の見直しを通じたローコスト・オペレーションの確立にも取り組んでいます。さらに、人的資本の高度化を進めることで、行員の成長を促しつつ顧客へのサービス品質と収益力の向上を図る方針です。

リスク

信用リスクについては、景気や金融政策、不動産価格の変動等により、不良債権が想定以上に増加する可能性に注視しています。また、貸倒引当金の積み増しが必要となった場合、業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

市場リスクとして、金利動向による運用・調達のミスマッチや、有価証券の価格下落による評価損のリスクを管理しています。さらに、システム障害や事務ミスといったオペレーショナル・リスク、および法規制への対応を含む法務リスクにも体制を整えています。

競合

地域金融機関として、金利上昇や原材料高騰など厳しい環境に置かれる地域顧客に対し、高度化する課題解決の支援が求められています。特に事業承継やデジタル化対応といった多様なニーズに対し、独自の強みを持って対応する必要があります。

当行は「TOWAお客様応援活動」を軸に、他行との差別化を図りながら地域経済の活性化を目指しています。競合環境において、質の高いコンプライアンス体制と安定した経営基盤を維持しながら、顧客への付加価値提供を継続する方針です。

バリュエーション

2026年8月17日時点の市場データにおいて、株価は1,528円となっています。同日のデータに基づく時価総額は約540.1億円であり、PBRは0.63倍と算出されています。

また、同日時点での配当利回りは3.36%を記録しています。これらの指標は、現在の市場環境における評価を反映した数値となっています。