事業モデル
同社は信頼性評価事業、微細加工事業、その他事業の3本柱で構成される事業を展開しています。信頼性評価事業では、電子部品の環境試験や故障解析、さらにはルールメーカーとしての活動まで、高度な技術力を提供しています。
微細加工事業では、ビルドアップ基板やフレキシブルプリント基板に対するレーザ加工や表面処理技術を提供しています。特に、高度な管理を要するレーザ加工をアウトソーシングする基板メーカーに対し、多様なニーズに柔軟に対応する体制を構築しています。
KPI
当事業年度の売上高は4,025,193千円となり、前年同期比11.1％増の過去最高額を更新しました。営業利益も384,786千円と、前年同期比0.9％増で過去最高を更新しており、増収増益の推移を見せています。
セグメント別では、信頼性評価事業が3,553,606千円の売上を計上し、主力としての地位を確立しています。微細加工事業も売上413,667千円、営業利益184,725千円と、前年同期比で大幅な成長を遂げています。
成長ドライバー
自動車の電動化・電装化の加速に伴い、パワー半導体の需要が急増していることが強力な成長要因となっています。同社は、パワー半導体の信頼性評価や故障解析において、長年の実績と高度な技術力を蓄積しています。
また、医療機器分野におけるバイオセンサ市場の成長や、高度な技術を要する難加工材への加工ニーズの増加も追い風です。研究開発部門では、パワー半導体の実装や電池の品質解析など、次世代技術への対応を積極的に進めています。
リスク
主要なリスクとして、自動車業界の構造変化や、他社による参入による競争激化、および顧客による内製化の推進が挙げられます。特に、特定の主要顧客への売上依存度が高いことが、経営成績に影響を与える可能性があると認識されています。
また、技術革新への対応や、高度な試験設備に対する継続的な投資の必要性も重要な課題です。さらに、エネルギー価格の高騰による設備稼働コストの上昇や、品質管理に関するリスクへの対応も、安定的な経営に向けた重要事項となっています。
競合
同社は独立系検査会社として、第三者機関としての高い信頼性を武器に、競合他社との差別化を図っています。高度な分析や試験を行うための設備投資を継続的に行い、技術力とノウハウの蓄積によって優位性を確保しています。
特に、ルールメーカーとしての活動や、国際規格に基づく試験の実施から認証取得まで対応できる体制が強みです。高度な技術を要する難加工材への対応や、高度な分析技術の提供により、顧客の多種多様なニーズに応える体制を構築しています。
バリュエーション
2026年8月19日時点の市場データにおいて、同社の株価は1,682円となっています。この時点での時価総額は約40.1億円であり、PERは15.29倍、PBRは1.15倍と算出されています。
同社の配当利回りは、同日時点で5.51%を記録しています。これらの指標は、同社の事業基盤と市場における位置付けを反映する数値となっています。