事業モデル
同社は矯正歯科治療に特化した歯科技工物を提供しており、高度な製造ノウハウを強みとしています。高品質な製品の提供に加え、修理やセミナー開催、デジタル機器の販売など、付随するサービスも提供しています。
製造体制においては、内製と外部パートナーとの連携を組み合わせることで、柔軟なキャパシティ確保と固定費の抑制を両立しています。特に、高度な技術を要する製品を内製し、一般的な製品を外注する戦略的な体制を構築しています。
KPI
当連結会計年度の売上高は3,796,454千円となり、前年比で7.1％の増加を記録しました。営業利益は658,504千円と、前年比20.8％の増益を達成しています。
当期純利益は438,584千円となり、前年比13.5％増の推移となりました。これらの結果、当連結会計年度は増収増益の推移を見せています。
成長ドライバー
矯正歯科の認知度向上や、審美的な意識の高まりを背景に、アライナーやデジタル商材の売上が堅調に推移しています。特に、デジタル機器の普及に向けた取り組みが業績に寄与しています。
また、中期経営計画に基づき、米国市場への進出を加速させています。2024年4月に設立した子会社や、主要な大学への公式サプライヤー登録を通じて、海外での基盤構築を進めています。
リスク
事業の継続には、歯科技工士法や医薬品医療機器等法などの厳格な法規制の遵守が不可欠です。これらの許可や登録が取り消された場合、事業に重大な影響を及ぼす可能性があります。
また、海外拠点における予期せぬ法規制の変更や、地政学的リスク、自然災害などの影響も考慮する必要があります。さらに、仕入取引における為替変動も、経営成績に影響を与える要因として認識されています。
競合
同社は、高度な技術を持つ歯科技工士を確保することで、競合他社と比較して高い顧客満足度を追求しています。特に、若手層の離れや高齢化が進む業界において、安定した製作体制の構築が優位性となります。
また、大学や附属病院との長期的かつ強固な関係を構築しており、これが参入障壁として機能しています。歯科医師間のネットワークを通じた紹介も、安定した顧客基盤の形成に寄与しています。
バリュエーション
2026年8月19日時点の株価は701円となっており、時価総額は約69.4億円です。同日のデータに基づくPERは14.88倍、PBRは2.14倍となっています。
同日のデータに基づく配当利回りは3.94%と算出されています。これらの指標は、同社の事業基盤と成長性を反映する指標として用いられます。