インバウンド需要の追い風とストック型モデルへの転換による収益基盤の強化

事業モデル

同社はグローバルWiFi事業、情報通信サービス事業、グランピング・ツーリズム事業の3軸で展開しています。グローバルWiFi事業では、海外および国内の旅行者向けにモバイルWi-FiルーターのレンタルやeSIMの提供を行っています。

情報通信サービス事業では、携帯電話やブロードバンドサービスの取次、OA機器の販売、および経理BPOなどの付加価値サービスを提供しています。グランピング・ツーリズム事業では、高付加価値な宿泊施設の運営と、地域の魅力を体感できるDMCモデルの観光サービスを展開しています。

KPI

同社は、持続的な成長と企業価値の向上を実現するための重要な経営指標として、本業における収益力を示す「営業利益」および「営業利益率」を位置づけています。これらは、商材構成の変化に柔軟に対応しながら、AIによる効率化や高付加価値サービスの拡充を通じて中長期的な向上を目指す指標です。

特に、情報通信サービス事業においては、ストック型収益の拡大による解約率の低減と、顧客生涯価値（LTV）の最大化を重要な指標として捉えています。これらの指標を通じて、景気変動に耐性のある強固な安定収益基盤の構築を推進しています。

成長ドライバー

グローバルWiFi事業では、円安を背景とした訪日外国人数の過去最高更新や、eSIMの普及による在庫レスな収益性の改善が成長を牽引しています。また、2025年10月まで開催された大阪・関西万博でのブース展開など、大型イベントを通じた需要獲得にも取り組んでいます。

情報通信サービス事業では、従来の売り切り型から、継続的な保守やサービス利用料を得るストック型モデルへの転換を加速させています。さらに、中期経営計画「Vision 3.0」に基づき、蓄積されたデータベースを活用した「戦略的なデータドリブンセールス」を推進し、全事業の効率化と成果の最大化を図っています。

リスク

グローバルWiFi事業においては、通信キャリアからの仕入条件の悪化や、為替レートの変動、競合他社との競争激化による収益力の低下がリスクとして挙げられます。また、Wi-Fiルーターの劣化による更新サイクルの短縮や、地政学的リスク・自然災害による渡航需要の減退にも注視が必要です。

情報通信サービス事業では、通信キャリアによる取次手数料の条件変更や、機器の仕入単価の上昇がリスクとなります。グランピング・ツーリズム事業においては、施設の損壊や自然災害による営業停止、および食品衛生管理に関するリスクへの対応が求められています。

競合

グローバルWiFi事業においては、国内外の渡航者向けに同様のサービスを展開する競合企業が存在しており、差別化のために提供エリア数や通信品質の向上、ブランド力の強化に取り組んでいます。競合他社との競争激化による広告宣伝費の増加や収益力の低下に対する警戒も示されています。

情報通信サービス事業においては、競合激化に伴う仕入単価の増加が懸念される一方で、同社は調達先の多様化や複数サービスを取り扱う強みを活かして対応しています。また、グランピング事業では、単なる手配に留まらないプロフェッショナルなDMCモデルの高度化により、競合との差別化を図っています。

バリュエーション

2026年8月19日時点の市場データにおいて、同社の株価は1,054円となっており、時価総額は約492.7億円です。この時点でのPERは19.76倍、PBRは2.45倍と算出されています。

同社の配当利回りは、2026年8月19日時点で5.52%を記録しています。これらの指標は、同社が推進する成長戦略と、現在の市場における評価を反映するものです。