事業モデル
同社は北米、欧州、およびその他の地域において住宅改善および建築製品を提供しています。主な事業領域は水回り製品と装飾用建築製品の2つのセグメントで構成されています。
水回り製品部門では、蛇口やシャワーヘッド、給水システム、シンクなどの多様な製品を多数のブランドを展開して提供しています。また、装飾用建築製品部門では、塗料やプライマー、防水剤に加え、キャビネットやドアの金具などを取り扱っています。
KPI
直近の財務データによると、FY2025の売上高は7,562,000,000 USDを記録しています。この数値は前年度と比較して3.4%の減少となっており、市場環境の影響を受けている可能性があります。
同社の営業利益率は、FY2023の17.1%からFY2024には17.4%へと微増しましたが、FY2025には16.6%となっています。純利益については、最新のFY2025において前年比で1.5%の減少を記録しています。
成長ドライバー
同社はDELTAやBEHRといった複数の強力なブランドポートフォリオを保有しており、これらが幅広い流通チャネルでの販売を支えています。ホームセンターやオンライン小売業者、卸売業者など多岐にわたる販路への展開が強みです。
特に水回り製品セグメントでは、家庭用からプロ向けまで広範な顧客層に対応する製品群を展開しています。装飾用建築製品においても、特殊なコーティング剤や屋外用ハードウェアなど、多様なニーズに応える製品ラインナップを構築しています。
リスク
財務トレンドを確認すると、直近3年間のROEが大幅なマイナス（FY2025は-435.5%）を示しており、資本効率の改善が課題とみられます。売上高も直近のFY2025において前年比で減少傾向にあります。
また、原材料価格の変動や建設需要の動向など、マクロ経済要因が事業環境に影響を与える可能性があります。特に水回り製品や装飾用建材は、住宅市場の動向と密接に関連する特性を持っています。
競合
同社は多数のブランドを保有しており、競合他社との差別化を図るための広範なポートフォリオを構築しています。水回り製品では、家庭向けから専門業者向けの高品質な製品まで幅広くカバーしています。
装飾用建築製品においても、塗料やハードウェアにおいて複数の主要ブランドを展開し、市場での存在感を維持しています。多様な流通チャネルへの対応能力が、競合環境における優位性を支える要因となっています。
バリュエーション
現在の株価は77.84 USDであり、時価総額は約16,698百万USDと算出されています。PERは20.49倍となっており、市場からの評価を反映しています。
配当利回りは1.55%となっており、投資家に対して一定の還元を行っています。PBRについては-68.97という数値が示されており、資本構成や会計上の特性を反映した結果とみられます。