事業モデル
同社は米国、欧州、日本を含む世界各地で、処方薬および医療機器を通じた女性の健康ソリューションを提供しています。主な製品群には、長期間持続する避妊薬や不妊治療薬、さらには乳がんや免疫疾患に関連するバイオシミラーが含まれます。
また、高血圧治療薬、呼吸器疾患治療薬、皮膚科製品、骨の健康に関する製品など、多岐にわたる治療領域をカバーしています。これらの製品は、卸売業者、病院、クリニック、政府機関など、幅広い医療機関や流通チャネルを通じて提供されています。
KPI
最新の会計年度（FY2025）における売上高は6,216,000,000 USD（＝62.2億ドル）を記録しています。同期間の営業利益率は19.7%となっており、前年度の23.2%と比較すると低下傾向にあります。
また、同期間のROEは24.9%を達成しています。財務状況として、現金および現金同等物は1,132,000,000 USD（＝11.3億ドル）を保有しています。
業績推移
売上高の推移（通期・直近3期）。出典は kabu-insight（yfinance 由来）の通期実績で、古い期から新しい期の順に並べた。
FY2023の売上高は62.6億ドル。
FY2024の売上高は64.0億ドル。
FY2025の売上高は62.2億ドル。
成長ドライバー
同社の成長は、女性の健康分野における強固なブランドポートフォリオと、バイオシミラー市場の拡大に支えられています。特に免疫疾患や腫瘍疾患向けのバイオシミラー製品は、重要な成長の柱として位置付けられています。
過去の財務推移を見ると、FY2023からFY2024にかけて売上高が62.6億ドルから64億ドルへと増加し、営業利益率も向上する傾向が見られました。最新のFY2025では、売上高が前年比で2.9%減少し、純利益が前年比で78.4%減少しているものの、ROEは依然としてプラスを維持しています。
リスク
最新の財務データにおいて、FY2025の純利益が前年比で78.4%減少している点は、収益性の安定性に関する注視が必要です。また、売上高も前年比で2.9%の減少を記録しており、市場環境の変化が影響している可能性があります。
事業内容が多岐にわたるため、各治療領域における競合状況や規制環境の変化が、個別の製品ラインに影響を及ぼす可能性があります。特にバイオシミラーや処方薬の分野では、特許の動向や規制当局の判断が事業継続に重要な要素となります。
競合
同社は、女性の健康、免疫、腫瘍、高血圧、呼吸器、皮膚科など、非常に広範な治療領域で製品を展開しています。これらの分野は競争が激しい市場であり、競合他社との差別化が重要となります。
特にバイオシミラー分野では、同等の治療効果を提供しつつコスト競争力を維持する能力が求められます。また、世界各地で展開しているため、各地域の規制や市場特性に合わせた戦略的な製品展開が競争優位の源泉となります。
バリュエーション
現在の株価は13.76ドルであり、時価総額は約36.1億ドル（3,614百万USD）となっています。PERは17.64倍、PBRは3.59倍と算出されています。
配当利回りは0.58%となっており、投資家に対して一定の配当を提供しています。これらの指標は、同社の現在の市場評価を反映しており、成長性と安定性のバランスを評価する指標となります。