ＶＲＡＩＮ Ｓｏｌｕｔｉｏｎ
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 33億円 |
| 営業利益 | 9億円 |
| 純利益 | 7億円 |
| 営業利益率 | 27.9% |
| ROE | 31.3% |
| ROA | 20.3% |
| 自己資本比率 | 64.8% |
| 総資産 | 32億円 |
| 純資産 | 21億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | — |
| ROA | — |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | — |
| 営業利益率 | — |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | — |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | — |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -7億円 |
| NC比率 | -1.7% |
| 流動資産 | 27億円 |
| 有価証券 | — |
| 現金 | 4億円 |
| 負債総額 | 11億円 |
| 時価総額（BS時点） | 423億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社は製造業界に対し、AI技術およびIoT技術を活用した「AIシステム」と「DXコンサルティング」の2つのソリューションを提供しています。これらは単独で提供されるのではなく、相互に補完し合う関係として「製造業DX事業」という単一セグメントとして展開されています。 特にAI外観検査システム「Phoenix Vision/Eye」は、人の目による判定を自動化するものであり、ハードウェアとソフトウェアを組み合わせたワンストップの提供体制を構築しています。このアプローチにより、導入後の現場環境に左右されにくい高い検査精度を実現し、顧客の生産性向上に寄与しています。
主要KPI
同社は成長性と収益性を評価する指標として、売上高、売上高成長率、売上総利益、売上総利益率、営業利益、および営業利益率を客観的な指標として採用しています。これらは競合他社との比較検証や自社の進捗管理に活用されています。 さらに、より高度な成長性を捉えるための重要指標として、「受注残高」「累計取引社数」「継続顧客売上高」の3項目についてもモニタリングを行っています。これらのKPIを通じて、単発の販売に留まらない顧客基盤の拡大や、安定的な収益構造の構築を評価しています。
成長ドライバー
成長戦略として、AIシステム導入後の顧客に対しDXコンサルティングを提供することで取引の重層化を図り、同一企業内でのシェア拡大を目指しています。また、国内の製造業における高い市場規模と人手不足という構造的な課題を背景に、自動化・省力化への投資需要を取り込んでいます。 具体的には、既存製品の改良や新製品「PX-1000N」のリリースによる内観検査分野への展開、さらには国内拠点の拡充や海外工場へのサービス展開も検討しています。これらの取り組みにより、製造業におけるDX支援企業としての地位確立と、安定的かつ成長性のあるビジネスモデルの構築を目指しています。
リスク
事業環境としては、AIビジネス市場の成長鈍化や、急速な技術革新による競合製品の出現がリスク要因として挙げられています。また、高度な専門性が求められる領域であるため、優秀な人材の確保や流出、および特定技術を持つ重要な役員の離脱が事業継続に影響を及ぼす可能性があります。 さらに、特定の主要顧客に対する売上依存度や、新製品・新ソリューションの開発における不確実性もリスクとして認識されています。これらのリスクに対し、同社は複数ソリューションの提供による影響緩和や、ノウハウの共有による組織的な技術力の担保、および新規顧客の開拓を通じたポートフォリオの分散を図っています。
競合
同社の競争優位性は、製造業界に対する深い知見と、ハード・ソフトを統合したワンストップの提供体制に立脚しています。多くのAIベンダーがソフトウェアのみを提供し、現場での精度確保に課題を残す中、同社は適切な撮像環境までを一貫して構築する能力を有しています。 また、製造工程に関する高度な知識を持つ人材の確保とマニュアル化により、高品質なソリューション提供を可能としています。これらの強みにより、導入後の効果が実証された際の他ラインへの追加導入や、複数企業での受注獲得といった優位性を構築しています。
バリュエーション
2026年7月31日時点の市場データにおいて、同社の株価は3,685円となっています。この時点における時価総額は約377.9億円であり、PERは58.14倍、PBRは18.12倍と算出されています。 これらの指標は、成長期待の大きいAI・DX分野における同社の立ち位置を反映しています。投資判断にあたっては、これら市場データに基づいた評価が必要となります。