カワチ薬品
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 2,845億円 |
| 営業利益 | 68億円 |
| 税引前利益 | 56億円 |
| 純利益 | 32億円 |
| 営業利益率 | 2.4% |
| ROE | 2.8% |
| ROA | 1.6% |
| 自己資本比率 | 58.1% |
| 総資産 | 1,996億円 |
| 純資産 | 1,159億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | 2.78% |
| ROA | 2.11% |
| FCFマージン | 0.91% |
| 粗利益率 | 22.96% |
| 営業利益率 | 3.08% |
| 営業CFマージン | 3.12% |
| 配当性向 | 55.89% |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | 13.90 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -453億円 |
| NC比率 | -58.2% |
| 流動資産 | 933億円 |
| 有価証券 | 3億円 |
| 現金 | 381億円 |
| 負債総額 | 837億円 |
| 時価総額（BS時点） | 778億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社は、医薬品や化粧品、日用雑貨、食料品、酒類などを幅広く取り扱うドラッグストア事業を主軸としています。特に売場面積400坪以上の「メガ・ドラッグストア」を主力とし、郊外の主要道路沿いにおいて利便性の高い店舗を展開しています。バリアフリー設計や広い通路確保など、顧客が快適に買い物ができる環境づくりを徹底しているのが特徴です。 また、「ファーマシー・モア」というコンセプトのもと、医薬品にとどまらない多種多様な商品を提供し、健康で快適な生活の実現を目指しています。さらに、高齢化社会への対応として調剤薬局を併設した「ヘルスケアセンター」の展開にも注力しており、専門性と利便性を融合させた独自の業態を展開しています。
主要KPI
当連結会計年度における売上高は2,844億92百万円となり、前年比1.2％減の推移となりました。営業利益は67億79百万円（前期比9.1％減）、経常利益は78億97百万円（前期比5.3％減）を計上しています。当期純利益は、減損損失の影響により32億円となり、前年同期と比較して34.5％の減少となりました。 自己資本比率は58.0％となっており、前年度から0.7ポイント改善しています。店舗数は全386店舗のうち、160店舗が調剤薬局を併設しており、地域におけるヘルスケア拠点としての役割を果たしています。
成長ドライバー
同社は「ヘルスケアセンター」と称する調剤薬局併設型メガ・ドラッグストアの展開を積極的に推進しています。高齢化社会を見据え、専門性を高めた店舗を展開することで、地域に根ざした強力な拠点づくりを目指す方針です。また、IT活用による全社的な業務効率化を喫緊の課題と捉え、システムの導入と改善に取り組んでいます。 次世代を担う店長候補や各種専門家の育成に向けた教育カリキュラムの改善にも注力しています。中期的には、市場占拠率の向上を目指し、基幹店舗と地域補完性の高いサテライト型店舗の両面から出店戦略を展開する計画です。
リスク
「大規模小売店舗立地法」に基づく規制により、1,000㎡超の新規出用や増床において自治体との調整が必要となり、審査状況により計画に影響が出る可能性があります。医薬品販売における資格者（薬剤師・登録販売者）の確保が困難な場合、店舗の運営や拡大計画に支障をきたすリスクがあります。また、調剤報酬や薬価の改定は国によって決定されるため、これらの変更が業績に直接的な影響を与える可能性があります。 ネット販売の規制緩和による異業種との競争激化や、個人情報の流出による社会的信用の失墜も重要なリスク要因として認識されています。さらに、自然災害や感染症の拡大といった外部環境の変化により、店舗運営が制限される可能性にも備えています。
競合
ドラッグストア業界は、競合他社の出店増加に加え、異業種からの参入による競争が激化しており、非常に厳しい環境にあります。特に物価上昇に伴う消費者の節約志向の高まりに対し、独自の差別化戦略が求められる状況です。同社はこれに対し、専門性と利便性を融合させた「メガ・ドラッグストア」という独自業態で対抗しています。 他社との競合を勝ち抜くため、調剤薬局の併設によるヘルスケア機能の強化や、独自の販促キャンペーンの実施に注力しています。今後も、より強固な地域インフラとしての地位を確立するため、戦略的な提携も含めた柔軟な対応を検討する方針です。
バリュエーション
最新の市場データにおいて、同社の株価は3,480円となっており、時価総額は約777.2億円と算出されています。株価に対する一株当たり利益の比率を示すPERは24.33倍となっており、現在の市場評価を反映しています。純資産に対する株価の割合を示すPBRは0.67倍であり、資産価値に対して割安な水準で推移しています。 配当利回りは2.87%と算出されており、安定した還元姿勢が示唆されます。これらの指標は、同社の事業基盤と現在の市場評価を測る重要な要素となります。
企業情報
Cawachi Limited manages drugstores in Japan. It is involved in retail and insurance dispensing of medicines, medical-related products, health foods, childcare products, cosmetics, daily necessities, general foods, confectionery. The company was founded in 1960 and is headquartered in Oyama, Japan.
| ウェブサイト | https://www.cawachi.co.jp |
| 従業員数 | 2,750人 |
| 住所 | 1293 Sotsushima, Oyama, 323-0061, Japan |
| 電話番号 | 81 2 8537 1111 |
| 取引所 | JPX |
| 国 | Japan |