スター・マイカ・ホールディングス
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 692億円 |
| 営業利益 | 73億円 |
| 純利益 | 42億円 |
| 営業利益率 | 10.6% |
| ROE | 14.1% |
| ROA | 3.6% |
| 自己資本比率 | 25.7% |
| 総資産 | 1,155億円 |
| 純資産 | 297億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | 17.83% |
| ROA | 4.50% |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | 18.69% |
| 営業利益率 | 16.40% |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | 29.99% |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | 284.64 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -805億円 |
| NC比率 | -139.1% |
| 流動資産 | 1,109億円 |
| 有価証券 | 19億円 |
| 現金 | 34億円 |
| 負債総額 | 858億円 |
| 時価総額（BS時点） | 579億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社はリノベマンション、インベストメント、アドバイザリーの3つの柱で事業を展開しています。リノベマンション事業では、賃貸中の中古分譲マンションを取得し、リノベーションを経て価値を高めた上で販売するモデルを構築しています。インベストメント事業では、不動産や事業会社、ファンド等への投融資を通じて投資リターンの獲得を目指します。 アドバイザリー事業は、仲介や管理、コンサルティングといったフィービジネスを展開しており、多角的な収益構造を有しています。これらの事業を統合的に展開することで、中古マンションの価値最大化と流通促進を実現する独自のビジネスモデルを確立しています。
主要KPI
リノベマンション事業において、当連結会計年度は販売売上高が61,389,042千円に達し、販売利益率は14.5％を記録しました。インベストメント事業の売上高は2,168,683千円となり、前年比で大幅な伸長を見せています。アドバイザリー事業の売上高は1,876,924千円となっており、仲介手数料収入が寄与しています。 経営目標として、2026年11月期に向けた売上高847億円、営業利益92億円、当期純利益50億円という野心的な数値を掲げています。また、ROE 12.0％以上やPBR 1倍以上といった資本効率に関する具体的な目標も設定されています。
成長ドライバー
中期経営計画「Find the Value 2026」に基づき、オーナーチェンジ物件への回帰と都市部への集中戦略を推進しています。新築マンションの価格高騰や供給不足を受け、リノベーションマンションに対する底堅い需要が継続する環境を追い風としています。高品質な販売物件の提供に向けたリフォーム構造の改革や、販売期間の短縮による在庫管理の徹底も成長の鍵となります。 また、投資機会の模索や投資先のバリューアップを通じたインベストメント事業の拡大も期待されます。さらなる成長に向けて、高価格帯などの未開拓領域への挑戦と、それらに伴う積極的な成長投資を最優先事項としています。
リスク
不動産市場は景気動向や金利動向、住宅税制の影響を受けやすく、需給バランスが変動するリスクを抱えています。また、金利上昇局面においては、有利子負債への依存に伴う支払利息の増加や財務維持条項への抵触リスクに注意が必要です。リノベーション工事における外注業者の確保難や資材高騰によるコスト増、および施工不備による契約不適合責任の追及も懸念事項となります。 さらに、保有不動産に対する自然災害や不測の事故による毀損、またはそれらに伴う投資マインドの冷え込みが事業に影響を及ぼす可能性があります。これらのリスクに対し、同社は物件のエリア分散や保険の付保、金利スワップの活用などにより対応策を講じています。
競合
リノベーションマンション市場では近年参入企業が増加しており、競争環境は厳しさを増しています。しかし、同社が主軸とする賃貸中のファミリータイプ中古分譲マンションは、取得・保有の難易度が高く、競合他社との差別化が図られています。同社は仲介会社との長年の取引実績に基づく独自の物件情報網を構築しており、これが強みとなっています。 また、迅速な価格査定能力や、長期的な物件保有を可能にする強力な資金調達力も競争優位性の源泉です。高度な専門性を要する社内の業務遂行体制の整備により、競合他社との差別化を継続的に図る方針です。
バリュエーション
最新の市場データにおいて、同社の株価は1,361円となっており、時価総額は約589.2億円と評価されています。PERは12.59倍、PBRは1.67倍となっており、成長期待を織り込んだ水準にあります。配当利回りは3.28%と堅調であり、安定した株主還元への意欲が示唆されます。 中期経営計画において、将来の利益拡大に伴う継続的な増配を目指す方針も明文化されています。これらの指標は、同社の強固な事業基盤と成長戦略を反映した評価内容となっています。
企業情報
Star Mica Holdings Co., Ltd. engages in the renovated condominium, investment, and advisory businesses in Japan. The company engages in investment, renovation, sale, and brokerage of pre-owned condominiums; and real estate leasing, planning, management, and brokerage activities. It also offers private banking and investment advisory services. The company was incorporated in 1998 and is headquartered in Tokyo, Japan.
| ウェブサイト | https://www.starmica-holdings.co.jp |
| CEO | Mr. Masashi Mizunaga |
| 従業員数 | 230人 |
| 住所 | Shiroyama Trust Tower, Tokyo, 105-6028, Japan |
| 取引所 | JPX |
| 国 | Japan |