ＡＤワークスグループ
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 675億円 |
| 営業利益 | 50億円 |
| 純利益 | 33億円 |
| 営業利益率 | 7.4% |
| ROE | 16.1% |
| ROA | 4.6% |
| 自己資本比率 | 28.6% |
| 総資産 | 721億円 |
| 純資産 | 206億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | 20.44% |
| ROA | 3.97% |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | 18.21% |
| 営業利益率 | 6.90% |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | 23.71% |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | 143.88 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -391億円 |
| NC比率 | -192.6% |
| 流動資産 | 589億円 |
| 有価証券 | 5億円 |
| 現金 | 119億円 |
| 負債総額 | 515億円 |
| 時価総額（BS時点） | 203億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社は収益不動産販売事業とストック型フィービジネスの二本柱で構成される事業モデルを展開しています。収益不動産販売事業では、独自のルートで仕入れた物件にバリューアップを施し、個人富裕層や機関投資家へ販売する一気通貫型の再生販売モデルを構築しています。また、ストック型フィービジネスでは、自社保有物件の賃料収入に加え、管理受託不動産のプロパティ・マネジメントやコンサルティング等の安定的な収益基盤を確保しています。 国内のみならず米国においても同様の事業を展開しており、グローバルな展開を見据えた体制を整えています。特に近年は、不動産小口化商品やオフィス区分商品の提供を通じて、多様な投資家層へのアプローチを強化しています。
主要KPI
同社は成長戦略において、EPS（1株当たり当期純利益）の毎期10％以上の向上を目標に掲げています。また、中長期的な指標として自己資本利益率（ROE）30％程度の維持や、ノンアセット事業シェアの拡大を目指しています。直近の連結会計年度においては、ROEが16.9％となり、当初計画を前倒しで達成する成果を上げています。 さらに、固定費カバー率を重要なモニタリング指標として活用し、財務健全性の維持と人材生産性の向上を追求しています。これらのKPIを通じて、資本効率の改善と持続的な企業価値の向上を図る方針です。
成長ドライバー
成長戦略の柱として、一棟再販事業におけるアセットの多様化やエリア拡大、ホテル等の新アセットの取り扱いが挙げられます。特に不動産小口化事業は主力として位置付けられており、近年の税制改正への対応を見据えつつ、オフィス区分事業の本格展開を前倒しで推進しています。オフィス区分事業については、2026年売上目標100億円、2028年売上目標300億円という野心的な数値を掲げています。 また、プロパティ・マネジメントの知見を持つ人員を戦略的に再配置することで、商品価値の向上と収益基盤の強化を図っています。これらの施策により、事業ポートフォリオの最適化と成長加速を目指す構えです。
リスク
不動産業界特有の要因として、金利動向や地価動向といった経済情勢の変化が業績に直接的な影響を及ぼすリスクがあります。特に有利子負債が連結総資産の63.5％を占める構造であるため、市場金利の上昇は支払利息の増加を通じて収益を圧迫する可能性があります。また、保有・管理物件が首都圏や米国ロサンゼルスといった特定の地域に集中しているため、自然災害や感染症による局地的な影響も懸念されます。 さらに、高度な専門知識を持つ人材の確保や育成が競争力の源泉となるため、人的資本の不足は事業継続における重要なリスク要因となります。その他にも、顧客情報の流出や各種許認可の取り消しといった法的・運営上のリスクへの対応を継続的に進めています。
競合
同社は独自の営業ルートとノウハウを活用した一気通貫型の再生販売モデルにより、競合他社との差別化を図っています。特に不動産小口化商品やオフィス区分商品の提供において、金融機関や専門家との強固な提携ネットワークを構築し、広範な販売チャネルを確保しています。同社の強みは、単なる仲介に留まらず、物件の法的精査からバリューアップ、さらには管理運営までを一貫して提供する点にあります。 このモデルにより、投資家に対して質の高い商品を提供するとともに、安定したストック型収益を獲得する構造を構築しています。今後も、アセットの多様化や専門性の高い人材の活用を通じて、市場における優位性を維持していく方針です。
バリュエーション
最新の市場データに基づくと、同社の株価は422円となっており、時価総額は約199.0億円です。PERは5.97倍と低水準にあり、PBRは1.21倍と評価されています。配当利回りは4.96%と高く、安定した還元姿勢が示唆される数値となっています。 これらの指標は、同社が保有する不動産資産の価値やストック型ビジネスの安定性を反映しているものと考えられます。投資家に対しては、良好な配当水準と成長戦略による企業価値向上の両面から評価される可能性があります。
企業情報
A.D.Works Group Co.,Ltd., together with its subsidiaries, operates in the real estate and stock-based fee businesses in Japan and the United States. It operates in two segments, Income Real Estate Sales Business and Stock-Based Fee Business. The company is involved in buying and selling of real estate; property management; building management, and rental income collection, as well as provides fund support, real estate appraisal, due diligence, research, and consulting services. It also engages in income property, small-lot real estate investment products, overseas real estate, property management, development, and corporate venture capital business. The company was founded in 1886 and is based in Tokyo, Japan.
| ウェブサイト | https://www.adwg.co.jp |
| CEO | Mr. Hideo Tanaka |
| 従業員数 | 255人 |
| 住所 | Hibiya Kokusai Building, Tokyo, 100-0011, Japan |
| 電話番号 | 81 3 5251 7642 |
| 取引所 | JPX |
| 国 | Japan |