ヤマイチエステート
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 209億円 |
| 営業利益 | 18億円 |
| 純利益 | 7億円 |
| 営業利益率 | 8.4% |
| ROE | 5.0% |
| ROA | 1.3% |
| 自己資本比率 | 26.8% |
| 総資産 | 507億円 |
| 純資産 | 136億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | 6.15% |
| ROA | 2.59% |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | 29.33% |
| 営業利益率 | 6.45% |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | 45.93% |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | 297.16 |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -428億円 |
| NC比率 | -611.0% |
| 流動資産 | 377億円 |
| 有価証券 | 4億円 |
| 現金 | 51億円 |
| 負債総額 | 483億円 |
| 時価総額（BS時点） | 70億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社は「土地を起点とした発想」に基づき、用地取得から造成、売却または長期保有までをフルラインで手掛ける不動産開発事業を展開しています。特に、地権者調整が複雑な素地からの開発における高い経験値と、独自の企画構成力をコア・コンピタンスとしています。 事業は、賃貸用不動産の保有による安定収益を目指す「不動産開発・賃貸事業」、住宅や産業用地の分譲・建築を行う「不動産開発・販売事業」、および「マンション事業」の4つに区分されます。各事業は、投資判断の基準やターゲット層、エリア特性に応じて異なる戦略で展開されており、多角的なポートフォリオを構築しています。
主要KPI
同社は、不動産開発における投資・回収サイクルの多様性を重視しており、1年以内の短期案件から5年程度を要する大型案件までをバランスよく組み合わせることで、切れ目のないキャッシュインを目指しています。長期的なキャッシュ・フローの最大化を追求し、安定的な成長を追求する姿勢が特徴です。 特に賃貸事業においては、将来的な収益性を判断材料として物件の選別を行っています。また、マンション事業では、独自のブランド展開や内装のオーダー対応オプションの提供により、他社との差別化を図りながら、販売数やブランドの確立を重要な指標としています。
成長ドライバー
成長の主要な原動力は、M&Aを通じた事業領域の拡大と、首都圏におけるプレゼンスの向上です。2024年5月には賃貸仲介・管理に強みを持つ企業を、2024年9月には戸建住宅の販売網を持つ企業を相次いで子会社化しました。 これらの動きにより、首都圏における収益不動産の管理内製化や、販売網の活用によるシナジー創出を図っています。また、マンション事業における新たな収益源としての投資家向け開発の開始も、今後の成長に向けた重要な施策となっています。
リスク
事業運営における主要なリスクとして、金利や地価、不動産需要の変動といった社会経済情勢の変動が挙げられます。特に、原材料や資材価格の高騰は、建築請負における販売利益を圧迫する要因となる可能性があります。 また、事業の核となる土地の仕入において、良質な情報の入手困難や地価上昇による収益性の低下が懸念されます。さらに、特定のエリアへの集中による地域経済の悪化や、大規模災害による影響、および高度な専門性を有する人材の確保・流出も、事業の継続的な拡大に向けた重要なリスク要因として認識されています。
競合
同社は、単に特定の建物用途に固執するのではなく、土地の価値を最大化する独自のアプローチで競争優位性を構築しています。特に、複雑な調整を要する素地からの開発において、高い専門知識と経験を活かした企画構成力を強みとしています。 競合他社と比較して、自社で用地取得から販売・管理までを垂直統合的に手掛ける体制を構築しています。また、独自のマンションブランドや、内装のオーダー対応といった差別化戦略を通じて、市場における独自のポジションを確立しようとしています。
バリュエーション
2026年8月25日時点の市場データにおいて、同社の株価は769円となっています。この時点での時価総額は約66.3億円（6,625,417,216円）と算出されています。 投資指標としては、PERが11.70倍、PBRが0.48倍となっており、配当利回りは4.06%を記録しています。これらの数値は、2026年8月25日時点のデータに基づいたものです。
企業情報
Yamaichi Real Estate Co., Ltd engages in real estate business in Japan. It develops condominium buildings; a detached house construction business; designs, constructs, and sells custom-built houses; sells ready-built homes; real estate purchase and brokerage; leases residential properties, commercial buildings, suburban commercial facilities, and coin-operated hourly parking lots; manages real estate business; operate rental apartments and condominiums for seniors; and operate leisure businesses. The company was formerly known as Yamaichi Uniheim Real Estate Co.,Ltd and changed its name to Yamaichi Real Estate Co., Ltd in July 2025. Yamaichi Real Estate Co., Ltd was incorporated in 1989 and is headquartered in Wakayama, Japan.
| ウェブサイト | https://www.yueg.co.jp |
| 従業員数 | 184人 |
| 住所 | Nakanoshima 801 Building, Wakayama, 640-8392, Japan |
| 電話番号 | 81 73 436 1010 |
| 取引所 | JPX |
| 国 | Japan |