綿半ホールディングス
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 1,336億円 |
| 営業利益 | 35億円 |
| 税引前利益 | 35億円 |
| 純利益 | 21億円 |
| 営業利益率 | 2.6% |
| ROE | 8.9% |
| ROA | 2.6% |
| 自己資本比率 | 29.3% |
| 総資産 | 794億円 |
| 純資産 | 232億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | — |
| ROA | — |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | — |
| 営業利益率 | — |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | — |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | — |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -504億円 |
| NC比率 | -201.9% |
| 流動資産 | 467億円 |
| 有価証券 | 27億円 |
| 現金 | 54億円 |
| 負債総額 | 584億円 |
| 時価総額（BS時点） | 249億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
小売事業では「スーパーセンター」を核に、ホームセンターやドラッグストアなど多種多様な業態を展開しています。EDLP戦略による低価格の実現に加え、独自の流通網を活用した鮮度向上やオリジナル商品の開発を加速させています。 建設事業においては、木造建築から鉄骨加工、屋根外装工事まで一貫した体制を構築しており、特に独自工法を用いた高品質な施工を提供しています。貿易事業では医薬品原料や化成品原料の輸入販売を行い、多角的な事業ポートラインを形成しています。
主要KPI
当連結会計年度の売上高は1,335億94百万円となり、前年比4.3％増の推移となりました。営業利益は35億1百万円（同24.0％増）、経常利益は38億12百万円（同17.8％増）と、堅調な成長を記録しています。 経営指標としては売上高経常利益率を重視しており、当連結会計年度の数値は2.9％となりました。中期経営計画では、2027年3月期に向けた目標として売上高1,500億円、経常利益45億円を設定しています。
成長ドライバー
小売事業においては、新物流センターの稼働による効率化や、独自の「一船買い」による鮮度向上、さらには900点以上の新商品を導入するSPA的な展開が成長を牽引しています。特にインターネット通販の販売戦略が成果を上げ、同セグメントの利益は前年比29.5％増となりました。 建設事業では、木材の製造から流通までを一貫して提供する体制の強化や、海外拠点を活用した生産性の向上が推進されています。また、独自の屋根カバー工法や特許に近い技術を用いた製品開発により、高付加価値なサービスを提供し、収益力の向上を図っています。
リスク
事業環境としては、原材料価格の高騰や円安によるコスト増、人手不足に伴う建設現場の納期遅延などが課題として挙げられています。また、有利子負債が266億84百万円に達しており、金利上昇や金融情勢の変化が財務への影響を及ub可能性があります。 さらに、店舗運営における競合激化や、海外拠点を有することに伴うカントリーリスクも特定されています。これらのリスクに対し、同社はコンプライアンスの徹底や、強固な地域ドミナント戦略による差別化で対応を図っています。
競合
小売事業においては、ホームセンターやドラッグストアといった他業態との競争が激化しており、顧客獲得に向けた品揃えの充実が求められています。同社は長野県を中心としたドミナント戦略を採ることで、地域における優位性を確保しています。 建設事業では、独自の屋根カバー工法や「ロングスパンタイプ」の駐車場など、技術的な差別化により競合との差異化を図っています。また、貿易事業においても独自の情報網を活用し、安定した供給体制を構築することで競争力を維持しています。
バリュエーション
2026年8月4日時点の株価は1,280円であり、同日の時価総額は約245.7億円となっています。この時点でのPERは11.53倍、PBRは1.01倍と算出されています。 配当利回りは2026年8月4日時点で2.36%となっており、安定した還元姿勢が見て取れます。経営目標として、投資家との対話を通じて中長期的な成長性を訴求し、PBRを1.5倍以上へ引き上げることを目指しています。