霞ヶ関キャピタル
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 965億円 |
| 営業利益 | 189億円 |
| 純利益 | 103億円 |
| 営業利益率 | 19.6% |
| ROE | 28.0% |
| ROA | 8.4% |
| 自己資本比率 | 30.1% |
| 総資産 | 1,217億円 |
| 純資産 | 366億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | — |
| ROA | — |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | — |
| 営業利益率 | — |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | — |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | — |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -450億円 |
| NC比率 | -27.7% |
| 流動資産 | 1,236億円 |
| 有価証券 | — |
| 現金 | 428億円 |
| 負債総額 | 879億円 |
| 時価総額（BS時点） | 1,627億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
不動産コンサルティング事業を主軸とし、土地取得から開発企画、投資家への売却までを一貫して行うことでキャピタルゲインを獲得するモデルです。さらに、プロジェクト管理やアセットマネジメントを通じてストック収入を得る仕組みを構築しています。 同社は「不動産×金融」の知見を活かし、多様な投資家のニーズに応えるソリューションを提供しています。特にホテル事業では独自のブランド展開による運営効率化、物流事業では自動化技術を取り入れた高度な施設開発など、専門性の高いコンサルティングを展開しています。
主要KPI
当連結会計年度の売上高は96,501百万円となり、前年同期比で46.9%の増収を記録しました。営業利益は18,933百万円と前年同期比121.8％増、親会社株主に帰属する当期純利益も10,250百万円と前年同期比104.2％増と大幅な成長を見せています。 キャッシュ・フロー面では、営業活動による収入が6,893百万円となり、良好な経営成績を反映しています。また、財務活動によるキャッシュ・フローは転換社債型新株予約権付社債の発行により24,698百万円の収入を確保しており、強固な資金調達基盤を構築しています。
成長ドライバー
ホテル事業では、独自のブランド展開と運営効率化による収益構造の確立に加え、投資法人の設立・上場を通じた運用フェーズへの移行を進めています。また、物流事業においては「2024年問題」やフロン規制を背景とした冷凍自動倉庫の開発に注力し、高い需要を取り込んでいます。 ヘルスケア分野では、高齢化社会のニーズに応えるホスピス住宅の開発と運営を一貫して行うことで差別化を図っています。さらに、ドバイを中心とした海外事業において、現地での開発型ビジネスへの本格参入やASEAN諸国への進出など、グローバルな成長基盤の構築を加速させています。
リスク
不動産市況の動向により、投資家マインドの低迷や取引件数の減少が生じた場合、収益性が低下するリスクがあります。また、外部協力会社の確保不足や管理不備がコンサルティング品質に影響を与える可能性も認識されています。 開発プロセスにおいては、土地の瑕疵や権利関係の複雑さ、許認可取得の遅延、資材高騰による工事コストの増大といったリスクが存在します。さらに、海外事業の展開に伴うインフレや為替変動、地政学的リスクなど、進出先の環境変化が経営成績に影響を及ぼす可能性も含まれています。
競合
同社は不動産コンサルティングという単一セグメントの中で、独自のノウハウによる差別化戦略を展開しています。特にホテル事業では、サービスをミニマル化し運営効率を高めることで、低い稼働率でも収益を生み出せる構造を構築しています。 物流分野においては、冷凍自動倉庫の導入により労働力不足や環境規制といった業界特有の課題解決に寄与する付加価値を提供しています。ヘルスケア事業においても、設計・企画から運営までを一貫して行うことで、既存のサービスとの差別化を図り、独自のポジションを確立しています。
バリュエーション
最新の市場データに基づくと、株価は6,430円となっており、PERは10.30倍と評価されています。PBRは2.04倍であり、投資家に対する資産価値の評価が反映されています。 配当利回りは2.64%となっており、安定した還元姿勢が見て取れます。これらの数値は、同社が進める多角的な事業展開と成長戦略を背景とした現在の市場評価を示しています。