ベガコーポレーション
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 159億円 |
| 営業利益 | 9億円 |
| 純利益 | 6億円 |
| 営業利益率 | 5.8% |
| ROE | 9.9% |
| ROA | 7.3% |
| 自己資本比率 | 73.8% |
| 総資産 | 81億円 |
| 純資産 | 60億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | — |
| ROA | — |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | — |
| 営業利益率 | — |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | — |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | — |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -1億円 |
| NC比率 | -0.8% |
| 流動資産 | 72億円 |
| 有価証券 | 1億円 |
| 現金 | 19億円 |
| 負債総額 | 22億円 |
| 時価総額（BS時点） | 166億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社は、家具・インテリアのインターネット通信販売、卸売販売、および実店舗の運営を行うEコマース事業を展開しています。自社運営サイトや大手モールへの出店に加え、越境ECプラットフォーム「DOKODEMO」を通じた海外市場への展開も行っています。 商品企画から販売までを一気通貫する体制を構築しており、自社オリジナル商品の開発や、顧客のレビューに基づく改善を継続的に実施しています。また、海外の工場と直接取引を行うことで、高品質な商品をリーズナブルな価格で提供する体制を整えています。
主要KPI
2025年3月期における売上高は15,935百万円、営業利益は926百万円、経常利益は938百万円、当期純利益は591百万円となりました。前年同期と比較して、営業利益は20.1％増、当期純利益は50.0％増と大幅な増益を達成しています。 この業績向上は、マーケティングコストの適正化や人件費・固定費の抑制、および為替予約による安定的な原価率コントロールの成果と分析されています。また、実店舗の展開が旗艦店への好影響をもたらしており、OMO型D2Cビジネスの構築に向けた検証が進んでいます。
成長ドライバー
成長の柱として、実店舗の展開による顧客接点の拡大と、OMO型D2Cビジネスの確立を推進しています。2025年3月期には5店舗の新規出店を行い、総店舗数は8店舗に達しており、今後もさらなる店舗展開を計画しています。 また、自社プライベートブランドにおける商品カテゴリの拡大や、高利益率商品の開発を継続的に取り組んでいます。越境ECプラットフォーム事業においても、会員数やアプリダウンロード数の増加、および取り扱い商品カテゴリの拡充を通じて、流通総額の拡大と収益体質の強化を目指しています。
リスク
インターネットモールへの依存度が高く、モール側の規約変更や手数料率の改定、システムトラブルなどが経営成績に影響を及ぼす可能性があります。これに対し、自社運営サイトでの販売強化や、実店舗の展開による顧客接点の多角化を進めています。 また、海外からの輸入に依存する構造から、為替相場の急激な変動や、生産拠点の地政学的リスク、物流コストの高騰がリスク要因となります。さらに、需要予測の精度不足による在庫過多や欠品、および検索アルゴリズムの変更による集客への影響など、多角的なリスクへの対応が求められています。
競合
家具・インテリアのEコマース市場は、他業界と比較してEC利用率が低く、今後さらなるEC化の進展による市場拡大の余地があると見られます。同社は、独自のブランド展開や、顧客の声を反映した商品開発により、競合他社との差別化を図っています。 競合他社による新たな付加価値の提供や、価格競争の激化が懸念される一方で、同社はOMO型D2Cへの転換や、物流・ITシステムの強化を通じて競争優位性の維持を図っています。特に、実店舗とオンラインを融合させた体験の提供が、競合に対する重要な差別化要因となっています。
バリュエーション
2026年8月25日時点の市場データにおいて、同社の株価は1,478円、時価総額は約155.8億円となっています。この時点でのPERは17.42倍、PBRは6.45倍と算出されています。 また、同日のデータに基づく配当利回りは1.23%となっています。これらの指標は、同社の成長戦略や事業構造を評価する上での基礎的な指標となります。