ウェルス・マネジメント
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 151億円 |
| 営業利益 | -1億円 |
| 税引前利益 | -15億円 |
| 純利益 | -12億円 |
| 営業利益率 | -0.7% |
| ROE | -6.7% |
| ROA | -1.3% |
| 自己資本比率 | 19.8% |
| 総資産 | 893億円 |
| 純資産 | 177億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | — |
| ROA | — |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | — |
| 営業利益率 | — |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | — |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | — |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -581億円 |
| NC比率 | -286.7% |
| 流動資産 | 758億円 |
| 有価証券 | 87億円 |
| 現金 | 49億円 |
| 負債総額 | 716億円 |
| 時価総額（BS時点） | 203億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社はアセットマネジメント、不動産、ホテル運営の3つの主要な事業セグメントを展開しています。リシェス・マネジメント等を通じて提供するアドバイザリーや管理報酬に加え、複数の子会社によるホテル運営体制を構築しています。 特に「資産循環型ビジネス」を戦略の核としており、バリューアップした投資物件をリートへ組み込み、得た資金を次なるプロジェクトへ充てるサイクルを目指しています。このモデルにより、受託資産の積み上げと計画的な収益確保の両立を図っています。
主要KPI
当連結会計年度の売上高は18,310,289千円となり、前連結会計年度と比較して36.0％減少しました。一方でアセットマネジメント事業では、継続的な報酬に加え特定の物件譲渡やセキュリティ・トークン（ST）の組成に伴う報酬を計上しています。 ホテル運営事業の売上高は、新設ホテルの開業や既存ホテルの好調により前連結会計年度を上回りました。一方で、人件費等のコスト増や新規物件の認知拡大期間にあること、および不動産事業における一部案件の売却延期が影響し、営業利益は2,520,295千円となりました。
成長ドライバー
成長の主要な原動力は、インバウンド需要の拡大を背景としたホテル運営事業の強化にあります。特にラグジュアリーからミッドクラスまで幅広い層に向けた展開を進めており、2025年秋には新たなホテルが開業予定です。 また、不動産STOや私募ファンドを活用した資産循環モデルの高度化も重要な成長因子です。現在6件のプロジェクトが進行中であり、これらの開発過程における複数の収益機会を捉えることで、経営基盤の安定化とプライム市場への移行を目指しています。
リスク
事業構造上、アセットマネジメントや不動産事業において、特定の物件売却や一時的なアドバイザリー報酬への依存度が高いことがリスク要因となります。また、ホテル運営においては景気動向や感染症の流行、競合他社の動向が収益に直接影響を及ぼす可能性があります。 外部環境としては、建設コストの高騰や人手不足による工期遅延、および金利動向の変化が不動産投資意欲や資金調達コストに与える影響が懸念されます。さらに、マスターリース契約における賃料の逆鞘発生や、他社への委託先におけるトラブルも事業運営上のリスクとして特定されています。
競合
アセットマネジメント分野では、金融機関系の投資助言会社や不動産投資ファンドなどと競合関係にあります。ホテル運営においては、他のホテル運営会社との競争が存在しており、市場の参入者増加や規制強化が影響を及ぼす可能性があります。 同社は、グローバルなラグジュアリーブランドから得られるノウハウを活用することで、他社に対する差別化を図っています。独自の資産循環型ビジネスモデルを確立し、物件の性質や投資家のニーズに合わせた多様な出口戦略を展開することで競争優位性を確保する方針です。
バリュエーション
2026年8月7日時点の市場データにおいて、同社の株価は1,054円となっています。この時点での時価総額は約201.2億円であり、PBRは1.14倍と算出されています。 また、同日のデータに基づく配当利回りは1.91%です。これらの指標は、同社が推進する資産循環型ビジネスの成長性と、ホテル運営事業による安定的な収益基盤を反映した評価となっています。