森六
Performance
株価チャート
業績・財務
業績・財務
| 売上高 | 1,339億円 |
| 営業利益 | 46億円 |
| 純利益 | 24億円 |
| 営業利益率 | 3.5% |
| ROE | 3.7% |
| ROA | 2.0% |
| 自己資本比率 | 53.5% |
| 総資産 | 1,237億円 |
| 純資産 | 662億円 |
業績推移
売上・利益の推移
ROE・ROA の推移
詳細指標
詳細指標
| ROIC | — |
| ROE | — |
| ROA | — |
| FCFマージン | — |
| 粗利益率 | — |
| 営業利益率 | — |
| 営業CFマージン | — |
| 配当性向 | — |
| 配当成長率（3年） | — |
| Net Debt/EBITDA | — |
| 実効税率 | — |
| 自社株買い傾向 | — |
バランスシート
バランスシート
| ネットキャッシュ | -320億円 |
| NC比率 | -80.8% |
| 流動資産 | 722億円 |
| 有価証券 | 85億円 |
| 現金 | 159億円 |
| 負債総額 | 564億円 |
| 時価総額（BS時点） | 396億円 |
企業レポート分析
ビジネスモデル
同社は「メーカー」としての機能と化学分野における「商社」機能を併せ持つ独自のビジネスモデルを展開しています。樹脂加工製品事業では、自動車の軽量化需要を見据えた内装・外装部品の開発から生産までを一貫して行い、グローバルな拠点を活用した強固な体制を構築しています。 ケミカル事業においては、創業以来蓄積された高度な知識とノウハウを基盤に、基礎化学品から医農薬中間体、プラスチックなど多岐にわたる製品の販売・製造・輸出入を行っています。両事業は相互にシナジーを発揮しており、ケミカル分野の知見が樹脂加工の原材料供給や技術革新に寄与する構造となっています。
主要KPI
同社は経営指標として、収益性の判断基準となる営業利益および営業利益率を重視しています。また、資本・資産の効率性を測るROE（自己資本利益率）や、財務の安定性を示す自己資本比率を重要な指標として掲げています。 さらに、プライム上場企業としてサステナビリティ経営にも注力しており、GHG排出量の削減や女性管理職の増加といった非財務的な目標も設定しています。第14次中期経営計画では、2028年3月期に向けた具体的な数値目標を掲げ、組織の適応力と競争力の向上を目指す方針です。
成長ドライバー
成長戦略として、樹脂加工製品事業における「地域・顧客・部品」の三軸でのポートフォリオ最適化を進めています。特に高度な成形技術や加飾技術を活かした高付加価値製品の開発を通じ、新規顧客の開用意向を高める方針です。 ケミカル事業では、アセアン地域での事業拡大やバッテリー部材分野への進出など、グローバルビジネスの拡大と「ものづくり」の強化を推進しています。また、2025年9月より予定されている他社からの事業譲受により、技術・人材・顧客基盤のさらなる拡充を図る計画です。
リスク
樹脂加工製品事業においては、主要な販売先が特定の企業に集中しており、同社の生産動向や販売動向の変動が経営成績に大きな影響を与えるリスクがあります。これに対し、新技術の融合による新規顧客獲得やM&Aを通じた顧客ポートフォリオの拡充により、依存度の低減に取り組んでいます。 また、原材料価格の高騰や為替レートの変動といった外部環境の変化も重要なリスク要因です。特に石油化学製品はナフサ価格に連動する契約を締結することで影響を抑えるほか、物流ルートの多様化や複数調達先の確保によりサプライチェーンの強靭性を高める対策を講じています。
競合
同社は自動車部品の製造において、高度な成形技術と塗装技術を武器に高い外観品質を実現する独自のポジションを築いています。特に軽量化に向けた樹脂への材料置換が進む市場環境において、強固な生産・開発体制が競争優位性の源泉となっています。 ケミカル事業においては、長年の経験に基づく専門知識とグローバルな販売網を活用することで、競合他社との差別化を図っています。両事業のシナジーを活かすことで、単なる商材提供に留まらない技術的な価値提供を行う体制を構築しています。
バリュエーション
2026年8月7日時点の株価は2,833円となっており、同日の市場データに基づくPERは14.73倍です。PBRは0.54倍と算出されており、配当利回りは4.97%を記録しています。 これらの数値は、同社が持つ強固な事業基盤と安定した収益構造を反映しているものと考えられます。投資判断にあたっては、これら指標に加え、中期経営計画に基づく成長戦略の進捗状況を注視する必要があります。